Chartered Financial Analyst (簡稱CFA)首屆考試於西元1963年舉辦迄今，經過了40多年快速發展，目前已有來自全球超過160個國家的考生報名參加，其中約六成考生來自美加以外的地區，尤其值得注意的是近年來，亞太地區考生已超過三分之一，而歐洲考生只有約15%。亞洲考生增加幅度極大，主要因為亞洲雇主對CFA亦日益重視，通過Level 3，成為正式CFA特許狀持有人，在職場上及個人投資上將更得心應手。

Level 3 是「CFA三部曲」的完結篇，成功登上金融界顛峰的必經之路。在CFA的三個Levels中，Level 1偏重於投資分析的工具(如經濟學、數量及財務報表分析)，Level 2以資產評價為核心，Level 3則集中在投資組合的佈局。投資獲利與否很大程度決定於高明的資產配置，所以透過Level 3課程，學員將可強化設計投資組合的專業知識，進而增加投資獲利的機會。

取得CFA證照需要通過三級考試，最快需2到3年時間，是一個十分需要毅力及決心的挑戰，既然順利進入總決賽的Level 3，自然要戰戰競競地畢其功於一役！

◆L3/考試資訊
雖然自2003年開始，Level 1考試於每年六月及十二月舉辦；但Level 2及Level 3考試仍然維持每年僅在六月舉辦一次在考試的型態方面，Level 3考試分為兩部份：

• 上午三小時的問答題(essay questions)：偏重測驗重要觀念，如Investment Policy、Performance Evaluation等，分數比重係依據每題指定的時間來分配，故有效掌握時間十分重要，歷屆考古題在準備時具一定參考價值；
• 下午三小時的應用選擇題(item set)：60題單選題，題數僅Level 1 (120題)的一半，所以相對地平均作答時間每題為180秒，是Level 1 (90秒/題)兩倍，難度自然倍增。每題分數相同，不懂的題目千萬不要花太多時間，以免沒時間做懂的題目。CFA Institute (簡稱CFAI)曾表示item set難度並不低於essay questions，而不少考生甚至反映item set比essay questions更難應付。值得注意的是，從2009年考試開始，CFA的選擇題答案均改為三選一型態。
  

考古題、樣本題、online exams、Learning outcome statements (LOS)、preparation tips、勘誤表及其他相關資訊，可至下列CFAI網站下載
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/courseofstudy/
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/resources/index.html
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/resources/studysessions.html
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/resources/prep.html
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/courseofstudy/sample.html
http://www.cfainstitute.org/cfaprog/resources/cfa_program_errata.html

◆L3/報名資訊

• 先至金證照網站 (http://www.gocharter.com.tw/) 首頁「最新考情」專區研讀「*金證照CFA線上報名考試逐頁說明*」，準備好相關資料後，再至CFAI網站http://www.cfainstitute.org/cfaprog/register/報名
• 報名時須準備：英文姓名（須與護照上的一致）、email address、信用卡號碼、英文郵寄地址、畢業學校的英文名稱及畢業年月、現職單位之英文名稱等等
• 務必緊記自行設定之User Name及Password
• 為免截止日網路太擠，建議截止日前5~10天完成報名
• 考前九個月前報名最划算！愈早報名愈有利！

報考2009年亞太地區6月7日Level 3考試費 (包括一套教科書及一組online sample exam) 如下，愈早報名，除費用愈低外，更可早一點拿到教科書。愈早開始準備，過關機會愈高。

資料來源：http://www.cfainstitute.org/cfaprog/register/fees.html 儘早至CFAI網站報名，完成後約7~10天即會收到官方教科書，馬上啟動讀書計劃，再視個人需要再購買study notes (參考書)。

◆官方指定教科書
完成報名7~10個工作天後，考生將會收到CFAI寄來的一套教科書。教科書每一個Level平均有近3500頁的內容，三個Levels讀下來會讓你獲得完整財經知識，大大提升你的專業能力，這也是CFA program能讓你提升自我的一個重要學習過程。不管你是自修或是參加坊間的課程，閱讀及勤做考題都同樣重要。

◆考試用參考書
在學習的過程中，除了閱讀教科書外，考試專用的參考書則可幫助你在較短的時間內有效率地掌握到考試重點。考生可依據LOS逐一閱讀CFAI指定的教科書。教科書的優點是解釋十分深入，但因為內容浩瀚，對大部份繁忙的上班族來說，常有吃不消之感，在面對一套厚厚的教科書時，不少白天上班、晚上讀書時間有限的考生很容易產生莫名的恐懼感，而陣腳大亂，無法有效地掌握課程重點。所以，從1970年代開始，美國本土即有業者將教科書進行整理，出版考試專用的參考書，一直廣受考生歡迎。參考書提供者眾多，一般估計目前CFA參考書市場佔有率，以Schweser Study Notes (1991開始提供CFA相關產品) 及Stalla Comprehensive Study Guide (1978開始提供CFA相關產品)最高，前者以精簡扼要而深受考生歡迎，後者則以解釋詳盡而馳名。

◆有了教科書，到底是否還要購買參考書?
這個問題必須視個人的情況而定，指定教科書的內容超過3000頁，比較適合有充裕時間的學員。相對而言，參考書均係依據CFAI公佈的LOS綜合整理出來的菁華，讓考生較能快速地掌握重點內容，比較適合時間較少，又有基礎的學員；惟任何參考書的內容編排都難免夾雜著其主觀的判斷，建議學員若看參考書覺得不足的部份或是看不太懂時，可以再回過頭來看教科書。但無論是用教科書或參考書，多做題目對提昇解題能力有非常大的幫助。



◆CFA課程
雖然依據CFAI的設計，CFA是一個遠距的自修課程，但為數不少的考生為了提高學習效率及過關機會，均以參加專業的CFA考照輔導課程方式，快速地掌握課程重點，已被公認為考生準備考試的一大助力。是否需要參加課程則需視個人之學習時間及習慣而定。一般而言，工作繁忙，沒有太多的自修時間者、離開學校一段時間者、無法掌握命題重點與方向者、自己準備有困難者及想更有信心一試過關者比較適合上課

◆CFA考試有指定的計算機
參加CFA考試時，必須使用CFAI指定的兩款財務計算機：德州儀器的TI BA II PLUS或惠普的HP12C，大部份台灣考生均使用前者。

除了計算機外，L3考生祇能帶原子筆 (essay questions用)、2B鉛筆(item set用)、准考證及有英文姓名(須與准考證上相同)的身份證明(在台灣一般係指護照)。

早上考試的時間為9點到12點，下午考試的時間為2點到5點。請在考試前培養充沛的體力，以應付6個小時的考試。

以上我們簡單介紹CFA Level 3的考試。如果你有更多問題，歡迎打電話到金證照詢問，電話是02-2375-3000。我們的CFA講師均有豐富的教學及實務經驗，必能幫助你邁向成功！