二段100號 |
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Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2015/9/5 下午 08:41:41 )
周選賣方策略
我想，大家對周選有一些疑慮。但不能否認的，在國家基金擺明了會在10月中之間護盤的前提下，坦白說，周選賣方的勝率加大，我們不能不思考周選賣方的策略。
想像現在大家都想出國玩六天，但飛機失事的風險提高，大家還是想出國。於是，在航空站的大廳，你發現，大家都排隊買意外險，付出的保費都不小。
你，身為一家周選賣方保險公司，你接單非常的順利，但你不能賣太多保單，因為你的資本適足率有限。但你知道，現在的保費很貴，反應的是飛機失事率提高，所以你在賣保單時，需要再保出去。關於再保險(買PUT)，我想這裡不用多說了，大家都知道那是財產保險公司HEDGE的方法。
但，不要忘了，你是一家小型的保險公司，所以，如果你目前的策略是月選、季選，半年選，那你就忘了周選這件事，你也不要跟著別人去賣六天的意外險保單，你的RBC也不到200%，你的周選承接量等於零。你也可以賺錢，因為那些出國三個月、一個月、半年的保單現在也很貴，也很好賣，但你的資本要再充足一點，不然你可以乾脆放棄承接長期保單，改去航空站賣六天旅遊意外險保單。甚至於你不用賣六天的保險，有些人出國只要3天，你可以賣3天保險，都可以收到不錯的保費。
如果你只做周選，那策略很簡單，就是錯了就停損，但要直接ROLL OVER OR ROLL DOWN。前者，就是你在周三將部位滾到下周去，後者，就是在周選的78P危險時，直接改建當周更安全的74P，這樣一直做下去，只要做好3S，或是以第四個S的三明治戰法(sandwiching)蛇隨棍上，你的期望值不會太差。p和c都可以做，c這邊不用再保，p這邊最好再保出去。
記得，五萬元下一口，p這邊記得買保險。
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Re:選擇權賣方經驗分享 (2015/9/1 下午 04:40:29 )
選擇權賣方自以為是，到最後賺錢的不多。唯一能賺錢的機會，我同意就是踐行二段100號的三個重大紀律，除此之外，要注意:
下注愈少愈好，10萬元下一口
善設停損
下在價格會跌的一邊，而非二邊
不要常下單
有事件再進場
用買方保護賣方
STAY AWAY FROM THE WEEKLIES
不要碰期貨，沒有用
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2015/4/17 上午 10:37:54 )
賣方準則:
一。下在點數會跌的地方
二。下在相對安全的地方
三。追求長期淨值成長，目標為一年10-15%
四。做好3s紀律
五。不需要用期貨介入，專注在op
六。下在權利低小的地方
七。遠離wop
八。下注比要低，在事件發生時才有錢下注。 |
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二段100號 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2015/3/26 下午 10:54:52 )
有一間op的廟，有一個正向循環論證!
有些投機者會引用蘇軾的這段話描述交易，我個人覺得很棒，和各位分享:
…如行雲流水，初無定質，但常行於所當「行」，常止於所不可不「止」。
有一天早上，我走在武昌街懷寧街口，望了一眼儒林補習班的一樓室內，用毛筆寫了這五個大字:
靜、定、安、慮、得!
這是寫給高三的人看的，難道也是寫在經過這裡的op賣方看的嗎?
這五個字的出處相信大家都不陌生，出自於「大學」，原文如下:
知止而後有定，定而後能靜，靜而後能安，安而後能慮，慮而後能得。
小弟認為，OP賣方最重要的一件事，在於「止」這個字，再來就是「行」這個字。「止」能夠把賣方不利的長尾風險去除，「行」代表下注的膽識及部局的策略。
但是，再也沒有什麼比下面三個字對賣方更重要了:
less is more(現代主義極簡建築的哲學)，它在交易上可以代表:
下的口數少
下的點數少
下在人少的地方
下了之後總部位的正負delta值和gamma值都要少，vega值更要小。
你知道我們當op賣方交易員很苦，連一個職業工會都沒有，也不能保意外險，所以只能在中外文學或文章中找一些和交易的紀律或方法。
我們也需要一間廟，廟裡就寫著定、靜、安、慮、得這五個字(第一個字和第二個字換個位置，才更符合原作之文義)，看到這五個字，我的心情就能平復，市場變成藍海，淨值變成一條安穩的大船。
您改天去武昌街懷寧街口，看到這五個字，會有靜思一得的悠然。
至於買方，我覺得最重要的二個字第一個字變成「行」，第二個字才是「止」。行於所當行，止於所不可不止，這就又回到本文的第一段。評估可行後，就要勇敢當買方，但不能將很大的資金重押在一個地方，慾望要適可而止。當你覺得一個部位錯押的話，一定要停止下一個押注的行為，買方不能一直錯下去，也要適可而「止」，也要知止後能定…，也要經歷那個正面向的循環。「止」對賣方而言為控制風險的好方法，止對買方而言可以避免一錯再錯，一直下在錯的地方。
改天從行天宮搭車到汐止，看能不能再悟出這二個字的妙用。
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Re:選擇權賣方經驗分享 (2015/3/9 下午 09:38:22 )
賣方的50道陰影
最近電影格雷的50道陰影，聽說票房不錯。雖然我對這種陰影的電影興趣不大，但那天在宜蘭新月廣場的誠品書局一進去看到這本書，還是翻了幾頁。我在想，如果一本書取名為op交易的50道陰影，會有人願意買嗎?
自己過去近12年年面對的就是一個有陰影的工作。選擇權買方和賣方加起來有沒有50道陰影，讓我們一一列舉。在列舉的過程中，我發現陰影通常發生在賣方，只有少數是發生在買方。大部分陰影是發生在我身上，但有些則是發生在其他交易員身上，由他口述後讓我得知。這樣的口述過程，也讓我產生陰影。
好消息是，經過分析後，很多陰影可以完全排除，有些實屬多慮，只有少數無法排除。我們未來只要做幾件對的事，下面的陰影十之八九隨著時間即可散去。
1. 部位相對淨值太大的陰影(S1)
2. 停損不及時的陰影(S2)
3. 價差保護做的不當的陰影(S3)
4. 那一天台指期漲停的陰影(遠傳事件)
5. 那一天後的第二天台指期又漲停後的陰影(五四運動)
6. 2008年隔天結算大跳空的陰影(九一八事變)
7. 2008年10月10日台指大跌的陰影(國慶事件)
8. 上漲後追高put的陰影
9. 過早賣call的陰影
10. Call的部位損失的陰影
11. 在低點時put賣太少的陰影
12. 過早下遠月的陰影
13. 玩周選大輸錢的陰影(0205事件)
14. 三一九事件的陰影(買call大消風)
15. Put愈加碼權利金變愈少的陰影
16. 20090910九點前大台指差幾點漲停的陰影(當天正要去台北榮總)
17. 20090624盤中台指期漲停的陰影
18. 2009年八月初美國國債事件發生，部位停損過晚的陰影
19. 被追繳保證金的陰影，以及被營業員關切保證金可能不足的陰影
20. 期貨帳戶保證金不足，券商自行從銀行將活儲帳戶餘額入金，錢還是不夠的陰影
21. 沒有踐行三明治戰法的陰影(三明治戰法為一種利用雙賣來加入另一風險因子但可能增加收益的游擊戰法)
22. 過早下期貨空單避險的陰影
23. 選擇權賣方不當介入期貨操作的陰影
24. 當日下單權利金收過多的陰影
25. 期交所當年選擇權履約價序列嚴重不足的陰影
26. 賺錢後很怕賺到的錢全部吐回去的陰影
27. 劉行賺的比別人少的陰影
28. 被認為不是一份正常工作的陰影(連一個賣方職業工會都沒有，只能加入國民年金體系)
29. 交易過多導致身體不適的陰影
30. 做太多不該保護的價外買方的陰影
31. 多出來的買方部位沒有趁放煙火時賣掉的陰影
32. 當指數上漲時，賺的錢比指數的漲幅還小的陰影
33. 下單時價和量剛好填反的陰影(元大ymf介面)
34. 賺太多錢時自我澎脹後的陰影
35. 當天淨值跌幅大於大盤跌幅的陰影
36. 因為沒有好好分析，不知道一段期間輸錢輸在那裡的陰影
37. 不當用摩台下午盤避OP的險輸錢產生的陰影
38. 賣方的期貨避險單本身賺很多錢沒有跑掉的陰影
39. 價差單雙邊平倉執行優先順序錯誤產生大幅滑價的陰影
40. 在低點轉折時賣call的陰影
41. 在高點轉折時賣put的陰影
42. 結算日大輸錢的陰影
43. 幫客戶代操輸錢後的陰影(這一道是長尾陰影)
44. 破產時不知如何面對家人的陰影
45. 破產後半年內又再一次破產的陰影
46. 為什麼每次大事件發生都有錯誤部位的陰影
47. 賺錢部位抱不久的陰影
48. 賺錢部位賺到九成五了而不知平倉的陰影
49. 擔心下一次311、911、921、319又發生的陰影
50. 擔心有一天保證金帳戶的錢被券商A走的陰影
51. 不知道下一個陰影會是什麼的陰影(The unknown unknown)
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二段100號 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/11/16 上午 09:58:55 )
how to sell this pen?
我們知道，這句話是電影「華爾街之狼」最終的台詞。這部電影蠻難看的，台灣的刑事案件中最大的二宗，吸毒和詐欺，這電影就在看這二種犯罪。再來，這電影也充滿著naked的場景，naked這個字在賣方世界，不是犯罪，但比犯罪還值得被關心。
這裡要談的是: HOW TO SELL THIS PUT(AND CALL)?
如果有後見之明的話，你會在2009年的五月四日賣整個開花的6400點的call，你會在當年9月10日賣7800點的call，你會在2008年10月的時候賣3600點的put，你會在2008年3月總統大選開票後賣10000點的call，你會在2012年大選前一天賣6600的put，你會在2011年10月將2仟萬定存解約去賣6100點的put，你會一方面精算你的下注比，一方面賣保險，一方面買保險。
100個交易日，賣方只要進場10次，出場10次，sell the right price at the right time。人棄我取，人取我予! 要此心不動，隨機而動(王陽明的話)。
元大證券承銷部員工就有100多位，他們都在賣東西。就跟華爾街之狼中整個boiler room都在賣東西一樣。但元大承銷部賣東西斯文許多。
但我們是「合法」的賣，專注的賣，對自己負責的賣，看準了賣，冒險的賣，安全的賣，遠遠的賣，高高的賣，大口數的賣，小口數的賣(wop)，有錢才賣，沒錢不賣，賣到賺錢，賺到錢不賣。賣到退而不休，賣的像九命怪貓，賣到死而不彊。
狠狠的賣(有沒有發現狠這個字跟狼長的很像)、獨立的賣、有紀律的賣、有創意的賣、簡單的賣，不複雜的賣，低手續費的賣，低稅負的賣(賣9.9點以下的op，沒有稅的問題)。
貪婪的賣，謹慎的賣，iv高的時候賣，iv低的時候遠期不賣，漲時不賣(put)，跌時不賣(call)…，但前面二句話也有例外。
先不要賣，深呼吸後再決定要不要賣，你一賣，營業員笑開懷，期交所員工躺著賺。而你一賣，手在抖，心跳快，你會怕，要五毛，給一塊!
最後記得，要懂得買。
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/8/5 下午 11:15:49 )
我的OP賣方操作心得
操作11年多，我把我的心得跟大家分享。以下的想法只是11年的經驗，並不算很久，所以也許未來的11年，我的想法會跟我的前11年很不一樣。每位交易員都會加點新枝，剪點枯葉。
op賣方雖然勝率不錯，但是如果交易失敗，損失的金額也會很大，我常常經歷過不小的損失，因此希望各位在未來大行情來臨時，不要跟我一樣，輸到只能坐260公車到陽明山散心。希望各位能在op賣方中賺到錢，開一台像樣的車子載著正妹上陽明山看風景泡湯，或是一位熟女因操作op賺錢載著一位高富帥到平溪看天燈。但要當一個好的op賣方之前，要考慮三件事:
一。賣方的優勢到底在那裡?
二。賣方這個策略有時候會不會出問題?
三。如何下注，如何建構一套好的資金管理、停損法則、以及價差法則?
賣方常常要留單，而賣方的特色就是獲利有限，損失無限，所以，留倉的風險就是面臨獲利有限，損失無限。因之，我們要考慮，此時此刻是不是適合留倉，是不是五天後再建倉，要不要忍受一些孤獨。賣方，如果你有多三天的耐心，如果你有多五天的耐心，你開的車，會從T牌變成L牌。賣方，如果你願意保護你的部位，而且買有效的保險，你M牌的車，在早上不會被市場及買方結夥，從你的車庫中強行搶奪走。你的人生也不會從多倫多輸到只能上貓空，然候只能去天恩官吃芋頭鏝頭。
選擇權賣方最重要的紀律之一是下在不會到的地方。但是，不會到的地方通常點數都很小，因此，賣方選擇點數很小的地方下，是紀律下的必然下注結果。點數很小，賺的很少，賣方的風險仍然很大，因此必須將3s的紀律再次踐行。裸賣並非不可，但裸賣的口數要小，賣很大的點數並非不可，但你要確定你認為的機率和目前大點數所反應的機率不同。
預測那裡不會到的能力 以及預測在那個月份不會到的機率，並且預測vix未來的變化，也都很重要，值得研究。但是，判斷多空也常常不準，所以重要的是必要時，要揚棄自己前一刻的的判斷，不用執著。
最後，下單的口數少，讓交易變少，並且有能力下在比較遠的月份，也是賣方長期致勝的重要關鍵。近月也重要，但在低vix的時期，下近月的風報比未必最佳。
一個沈著的賣方，也可以在事件發生後再進場，通常，在事件發生後，put的價格會變的有吸引力，此時進場，會看到數天後put的權利金消失很快，此時，聰明的賣方也不用等到結算，就可以以相對大的部位很快地賺到價差。因此，賣方不用天天都將口數維持在高檔，可以時而大，時而小，沒事的時候騎腳踏車，有客戶來的時候開保時捷。
我相信，用冷靜的頭腦控制好自己的手，當好賣方，但善用買方保護部位，數年後，你的50萬會變成250萬，250萬變成1000萬。
不過，在這過程中，你要確保每一天你都有生存下來的能力。對賣方而言，要賺20萬，可能需要5個月，但要賠20萬，可能只要三天。雖然你不用每天太計較淨值的小變化，但你要趁著大盤重挫的那一天，觀察你當天淨值的減損率，如果當天你的回測明顯大於大盤的跌幅，那一天，就是值得檢討的一天。
當你發現你過去一段時間淨值增加很多的時候，那一天，可能就是你要將你的危險部位完全平倉的一天。那一天，請你從一點起，將80%的賣方市值全部平倉。常常，每當我覺得我是世界上最強的OP賣方時，接下來的那個月，就是市場將我的口袋下方劃一個大洞的一個月。
所以要保持謙遜。同時，賣方不需要盡全力待在市場，5萬做一口，10萬做一口，都是很好的賣方口數管制。同時，儘可能只下20點的東西，並在5點左右做保護，而當20點變60點時停損。在3S的紀律下，賣方可以為所當為，不以善小而不為，準備好銀彈，充實好資本，月月賺到稅後所得，年年收取買方的避險成本。
本文將不定期受到我的編輯，也希望能帶給您一點點的助益。同時，誠如我第一段所說的，我的所見所聞不見得一定對，你可以抱持著如同英國哲學家david Hume的懷疑眼光來看待我的看法以及op賣方的這個行業角色。你愈是懷疑自己，愈是用買方思維看賣方，你的生存能力就會更強。
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賈 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/8/1 上午 09:57:03 )
二段大誤會了，教學是正確的事，那是經驗傳承。比起在市場中自己花大錢摸索，個人認為向有正確觀念的老師學習才是正道。而您，個人認為觀念非常正確，開課教導如我這樣尚在摸索階段的初學者，是再適合不過的。
前篇發文只是個人針對另一處討論園地感想的抒發罷了，也或許只是我想太多。無論如何，我管好自己的帳戶就好，至於他人的財路，我就盡可能不要當擋路的石頭吧！ |
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二段100號 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/7/31 下午 11:10:27 )
賈兄，謝謝指教。我的確有開課，下一期的時間是12月20日。至於帶單、代操這些事，不是我的專長，我過去、現在、未未，我也不會做，而且根據中華民國的法令，也不能做。
不過，我2015年可能不會開課，倒不是因為您的關係，而是我覺得不開課對我而言反而更好。申言之，不開課就沒有對不起學員的任何可能，但關於我操作的分享，這件事，在教室內，教室外，市場內，市場外，我不會停止。
賈兄，祝您及大家操作順利。 |
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賈 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/7/31 上午 08:39:39 )
氣氛像極了「數字理財網」的「頭大人物」，目的是要收費帶單？收費教學？收費代操？ |
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二段100號 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/5/6 下午 03:19:10 )
七月的84/82值得嗎?
七月的8400p收盤為64點，七月的8200p收盤為33.5點，假設一賣一買淨收30點。這是2014年五月六日收盤的報價，合先說明。
在美國的elite trader網站討論區，很多網站在討論賣方價差交易時，習慣用一種三元分析法，概念很簡單，藉由分析七月的84/82，在此和各位分享。
對於序列中Put的安全機率，我們藉由delta來描述(我所用的Delta資訊源為永豐金證券)。例如，我們賣七月的84p，得到現在七月84p的Delta為0.1241，因此，我們假設七月結算在8400以上的機率有1-0.1241=0.8759=87.59%。在這種情形下，我們賺30點。no more!
但我們關心的是大盤在七月結算低於8400點的機率分佈，這個很難，且為了不讓損失無限大，於是我們認為價值保護有必要性，於是我們買了七月的82p，七月的82p的Delta為0.0532，所以，我們最大的損失金額為170點，機率為5.32%。
我們把87.59%+5.32%相加，再用1去減它，就是結算價在8200到8400的機率，就是7.09%。此時，我們再假設其結算價為8300點，此時我們會輸70點。
而最後結論就是，我們要知道一組七月84/82的策略是否有正的期望值，我們的算法很簡單，就是把每一個情況的損益乘上機率，得到:
30*0.8759+(-70*0.0709)+(-170*0.0532)得到期望值為正的12.27。
結論，可以做七月的84/84 bull put spread，假設Delta為機率的正確估計值，又假設報酬率服從常態分配。
如果七月的這組價差真的縮小到只剩12.27，此時你賺到了期望值，可以考慮將雙邊u掉，得到獲利確定的人生。
值得留意的是，如果七月是做一組84/80的話，目前的80p報價為18.5，84p的報價不變為64，價差算45好了。而此時我們要找出80p被穿過的機率，也就是Delta，其值為0.0185。根據三元分析法，列式如下求期望值:
45*0.8759+0.0185*-355+0.1059*-155=16.4335，比之前82/80的期望值12.27都還要大。因此，我們這裡做一個小小的結論:
400點的價差不見得一開始比200點的價差來的不好。 |
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自由人 |
打拼賣方求生術 (2014/5/5 下午 01:54:02 )
中間值佈雙邊
賣方求生術中適合自己的交易方式，交易日約在30-50天之間，賣在delta約+-2左右。
5/4日06月剩32個交易日。
前高8950點，前低8658點。中間價8809。
1點30分06指數8800點時佈單如下：
B84P+S86P=35.5
B92C+S90C=39.5
當06月指數來到8571或9034進行動態調整。
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二段100號 |
Re:準備上第六期 (2014/4/11 下午 12:56:10 )
自由人，謝謝您。這樣好了，因為您的加入，我把講義修一下，大約會修三成，讓它更精簡。
操作op即將滿11年，經歷了大風大浪，不過每一個開盤日都是新的一天，市場不會因為我有11年經驗，而善待我，我還是要從第一節開始打起。 |
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自由人 |
準備上第六期 (2014/4/11 上午 10:02:27 )
忙呼一陣子
回頭加入賣方市場
已報名上課了
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千金女 |
2014年三月績效 (2014/3/27 下午 09:34:01 )
淨值站上了360萬，雖然緩慢，但終於樂見它有進步。這段期間我的交易費為6432元，手續費為475元，買進222口，賣出180口。交易費用和稅都在可以接受的範圍內。
2014/3/3 3,552,353
2014/3/4 3,555,878
2014/3/5 3,574,753
2014/3/6 3,594,488
2014/3/7 3,577,624
2014/3/10 3,568,919
2014/3/11 3,575,814
2014/3/12 3,560,344
2014/3/13 3,562,875
2014/3/14 3,527,885
2014/3/17 3,518,715
2014/3/18 3,538,265
2014/3/19 3,532,675
2014/3/20 3,521,040
2014/3/21 3,522,735
2014/3/24 3,532,665
2014/3/25 3,554,691
2014/3/26 3,592,921
2014/3/27 3,607,351
在波動率這麼低的情況下，當一個賣方要賺錢，只能完全猜對邊，並且賺一些時間價值，完全不可能賺到波動率再消散的錢，所以口數有些放大，但完全拒絕周選，主要部位在六月及九月，價值保護有做到，但下注的比例大於凱利下注比，因此還是有一定的風險。賣方淨值要增加很緩慢，但要跌很快，除非加入一些ratio spread的元素下去。
總統府附近的道路被roadblock封住，所以現在要從重慶南路到植物園，在博愛路上有時候可以走在路中央，路障的旁邊都站著警察，一位警察堅定地站在路障中央，長官問他熱不熱，他說「很涼」。今天的溫度不低，這位員警很堅定地說很涼，我想並不是他的工作很涼，而是他很尊重他的工作，他能站在衡陽路和博愛路的路口，浮生半日閒，彷彿他守在半個博愛特區架起來的路障大公園中的某一個小門，自得其樂，卻也盡忠職守，那份堅定，雖然藏在太陽眼鏡後面，卻無瑕地展現在路人的眼前。
「公園中」的人走在十字路口時，雖然都沒有車，還是向旁望盡另一個路障，以確定這個公園的四周真的封了起來。這半邊博愛特區的路上車比車多，也沒有抗議的人潮，卻多了一些國家安全局的人站崗，讓整個公園多了些藍色和黑色的冷色系，卻也掩不住茄苳樹飽滿的枝芽和果實。
交易就是要看透這一切，看盡春天的杜鵑的淍謝，學學警察，可以在接近夏天的時節心如止水，站在不常出現拒馬的旁邊。 |
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Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/3/16 下午 01:30:16 )
我一直強調賣方3S的重要性，分別是總量管制，價差保護，以及停損機制，如果硬要找出五個S的話，第四個S就是三明治戰法，第四個S就是放空期貨保護。
雖然在2004年3月19日後，我改當賣方，但是我的部位裡也有很多買方部位，不過我因為賣方積重難返，所以很難在應該當買方的時候完全清空賣方，頂多，我會架一些 RATIO SPREAD，或是近遠月的TIME (VERTICAL) SPREAD，讓賣方在不對的TREND下減少淨值的大量流失。
買方的紀待就是三台電視，3TV:
買方的3T+3V
T1: 要有趨勢再進場，節省保貴的資源(TREND)
T2: 要有時間，不要找太快結算的op當買方(time)，反之，快要沒有時間價值的買方，在賺錢後，也應該走人
T3: 要有忍受暫時虧損的能力(tolerance)
v1: view，對於多空的判斷，心證很強了，再進場
v2: 這個很重要，要在下跌同時vix開始放大的時候進場，不僅賺到線性的部分，也可以賺到非線性的部分
v3; volume，下注的量要不多不少。不過，量的多少，要和資金有關。所以，100萬的資金當買方，花10萬就好，也不要超過這個量。因為買方賺的很快，資金會發的很快，所以淨值的10%本身也會放大，所以賺錢後就可以繼續加碼。 |
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二段100號 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/3/11 下午 10:30:49 )
台北市有二條街的街名跟國共之間的情仇有關，一個是北平東西路，一個是長安東西路，這二條路中間只隔著一條市民大道，以前是台鐵軌道，以前從宜蘭到台北，火車走到這一段，就會減速，台北車站就快到了。
今天中午去長安東路某家券商總行附近和該行的一位協理吃飯。延著林森南路向北，步行經過這些路，頗有感想。
她說她有一位學生，幫人做保，導致負債一億，2008年買美股SP500指數的Put，不僅一億還清，還賺了幾仟萬。這是傳聞證據，除非找到當事人自白，聽聽就好。雖然我也有點懷疑而不能確信，但我沒有懷疑過當買方的威力。
她的朋友是女生，52歲，中央大學畢業。其它的，我所知有限。當然，她現在的生活，雖然離了婚，但常常快樂的喝她的下午茶，難怪台北五星級飯店的下午都是50歲長的像三十幾歲的熟女。交易使人年輕嗎?據我朋友說她的朋友是如此。
長安東路的新房子退縮蓋的很謙遜卻藏富，且耐心等待，有一天你應該勇敢向前，買Put致富。這世界很美好，市民大道旁的華山公園大的出奇，美麗的大卷尾鳥在花草間大啖牠的下午茶，長安東路和林森北路口的教堂美的像在上海衡山路，此時你要堅信，有生之年，你的付出會有回報。
我還是一個不折不扣的賣方。但是，市場需要我當買方時，我將散步到長安東路，走向另一個天堂。
你還是做你的事，上你的班，考你的照，成你的家，教育你的小孩，但你心中，不能忘了有一天，當市場開始恐慌，正在恐慌時，有一個最佳的商品，愈恐慌，你抱著這個商品，可能會有半輩子的富貴榮華。 |
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千金女 |
淨值慢慢成長 (2014/3/5 下午 09:06:14 )
以下為這段期間的淨值變化(權益總值)，這段期間的交易量極少，一共買了87口，賣了60口，不過淨值倒是有不差的成長，很明顯地二月五日的下跌並沒有為整個淨值帶來太負面的影響，這就是賣方比較樂見的情況。
2014/2/5 3,418,869
2014/2/6 3,418,749
2014/2/7 3,442,664
2014/2/10 3,464,944
2014/2/11 3,477,479
2014/2/12 3,506,179
2014/2/13 3,492,369
2014/2/14 3,518,826
2014/2/17 3,524,446
2014/2/18 3,521,518
2014/2/19 3,517,003
2014/2/20 3,528,513
2014/2/21 3,539,608
2014/2/24 3,542,763
2014/2/25 3,539,153
2014/2/26 3,556,263
2014/2/27 3,564,128
2014/3/3 3,552,353
2014/3/4 3,555,878
2014/3/5 3,574,753
由於我的帳戶將在400萬時清算，所以，我慢慢也期待這一天的出現，同時也會將我整個部位的的風險再調低，看能不能在今年年底達到400萬。
我警惕我自己:
當我覺得我的淨值表現的不錯的時候，就是我應該繼續減碼的時候。為了達到平穩的最後關頭，我要將60口九月7200點的賣權酌量減碼或增加保護。 |
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自由人 |
感謝提示 (2014/2/27 上午 09:06:46 )
回版主大大
【我還是樂觀的看著這份職業，倒不是這份職業可以讓我賺很多錢，而是在這個職業裡，控制自己和觀察市場一樣重要】
感謝版主大給我這樣的啟示，2/27今早我4點起床，也在想著如何將這家店的生意做好，當做自己終生的事業。
我準備把SP的口數縮小，做好BP保險。
老師講義中有多種操作策略，我必須找到屬於我自己可以接受的操作方法。誠如老師說的，
【我覺得我一直在犯錯，只是犯錯的內容變的比較能夠理解和預測。】 從102年12月開始，我好像走入操作盲點，但檢視自己的錯誤，再參照老師講義說法，自己也比較能理解錯在哪裡，但還無法做到預測。
我對自己有信心，我一定會很喜歡這份事業，而且還要在這份事業中生存下來。2014-2-27
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/26 下午 03:51:20 )
自由人大，謝謝你。
其實我真的覺得當賣方最重要的就是不應該輸在會輸的地方，我2月5日輸近40萬，今天為止才補了31萬，雖然就損失而言我覺得還好，不過2/5一早沒有及時做三明治戰法，讓一些送分題變成了無解的難題，實為不智。我覺得我一直在犯錯，只是犯錯的內容變的比較能夠理解和預測。
不過，我還是樂觀的看著這份職業，倒不是這份職業可以讓我賺很多錢，而是在這個職業裡，控制自己和觀察市場一樣重要，我覺得有一些必修的學分，我好像修的差不多了，接下來，就是用未來的餘生好好的參與市場。
也祝福JC在OP的天地裡，獲得寶貴的金錢和經驗。
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james chen |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/26 上午 11:12:40 )
有機會有時間我也想去上100號的課
今天買方週op縮的很快,真是可怕
換倉到下週的週op去當買方!
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真不好意思,這幾天借這版面發表了一些看法!
我現在已找到另佈落格!
自己開版去!
謝謝版主,及網友們
祝大家賺錢 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/26 上午 09:06:44 )
回JC感謝您的提醒
我從102/11月起就有在每週的週BP=2點以下買保險。
所以春節我只是3倍停損出場，沒有賠很多。當時沒有BP當月價平保險。誠如您所言，週BP保險會損失龐大手續交易費用。
我很欣賞100號大大的遠月SP，更價外300-400點BP保險。
但我虧損定在3倍，停損率高。
目前我也是排回十字路口，也許我應該效法100號大大把OP當職業才行。
開個賣家店，要知道怎麼計算盈虧。所以我還會去上版大5月份的賣家課程，多培養自己開賣家店，做生意當職業的心態。
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james chen |
週樂透一下 (2014/2/25 下午 01:19:13 )
明天好像是摩台結算,又是週op到期,我猜波動會大一點點!
我已買好一組 50點價差的雙邊週op
成本17點,放到結算看看如何
當買樂透彩! |
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james chen |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/25 上午 09:39:57 )
[但可以用調整不相等口數方法解決]
有看過有人這樣用:
s put 8000 *3口, buy 8200 put *1
這樣子完全保險只有一組,其餘兩組還是裸賣!且遇到急跌或緩跌,檔不住保證金回一直飄高!,萬一結算跌800點,裸賣那兩組,不是慘賠了嗎?
且b82put 好貴,不好!
******************************
我覺得保險本身就是要龜零膏的,越便宜越好!
價外2-3檔其實已是最佳選項!
我都多買一組更便宜的週op(缺點只能放5-6天)!,預防黑天鵝一次來(各檔次op都是漲停,如此還可小賺! (價格只能在1點以內的)
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/25 上午 09:07:48 )
我接受虧損的容忍度有限
在這市場太短沒經歷過大風浪
版主說過用
BP鎖擔當月200點外SP
有期貨鎖單SP的好處
沒有期貨的壞處
唯一的考慮是時間價值的流失
但可以用調整不相等口數方法解決
我正在測試
也希望大家給些益見
謝謝啦 |
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james chen |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/25 上午 08:40:39 )
[賣深度價內還有三個缺點, 一是買賣價差大; 二是流動性低; 三是保證金較高.]
我也這們認為!
以價內各4檔=8檔區間,只會收到約870點(70點為時間價值),然後放一個月,即使在區間內結算,最多也賺70點!,但如果結算在(被穿價多檔),又變成大賠!
**************
拿大額保證金,賺一點點的時間價值!好像滑不來!
[他又分析說:當被穿價時,趕快買回PUT(例:大跌),或放空期貨鎖單,這樣的價內4檔賣方,比較容易避險]
這樣不是又落到前幾篇所討論的賣方最大陷阱去了!(即,平時不買保險買方,被穿價才動作去貴貴買!,遇崩盤時,幾乎追買在漲停亮燈價,還不一定買的到)
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或許每人的策略不同,不過這個賣價內各4-5檔的方法,應不適合我!
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草山人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/25 上午 08:29:45 )
"網路上有一個老手, 每月開倉都賣出當月份價內5檔雙邊,每套收800-900點!不避險,看的出本錢厚"
基本上雙邊的價內/價外, Call/Put都是等效的, 叫做 "call put parity theory". 例如, S9000P收的時間價值的點數會和S9000C差不多.
內含價值的部分, 如果是賣單邊又做對邊, 當然可以收更多, 不過這等於是在做期貨; 如果做錯邊, 就等於被穿價. 如果是賣兩邊, 則彼此的內含價值互相抵銷. 其實就跟賣五檔價外沒兩樣.
賣深度價內還有三個缺點, 一是買賣價差大; 二是流動性低; 三是保證金較高.
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james chen |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/25 上午 07:58:16 )
大家早:
美股走高,今天收盤又是可佈週op雙買(價平上下一檔買留倉)明天結算樂透一下!
假如今天收盤有漲到100點以上,再來買一下便宜的月op(put),沒來的話,就看戲!
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/24 下午 05:03:32 )
小弟我個人不贊成賣價平或非深度價外的選擇權。
一個賣方，應該讓自己儘量不要陷入玩期貨的思維，而賣價平的Put及Call，其效果就是進入了期貨的戰局，雖然權利金可以高高的收，但仍不失其為期貨的本質。
有些策略可能一段時間會成功，但這個策略長期好不好，似乎仍需進一步的檢視。當然，有人說價平的選擇權的時間價值最高，最值得賣方收，但價平的東西風險也最大。
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james chen |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/24 下午 02:46:32 )
網路上有一個老手
每月開倉都賣出當月份價內5檔雙邊,每套收800-900點!不避險,看的出本錢厚
不知:100號大大有何看法?請賜教,謝謝
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james chen |
Re:0223轉空 (2014/2/24 下午 02:42:06 )
賣方的保險單,我現在覺得買價外200點,為最佳
像我的都是100點,必需操作2倍的口數才有收到相同的!交易成本大增!(稅+費)X 2倍,要改進!
例:現每月組合單要10口(=20次交易),如改成2檔價差,只要做5口(=10次交易),保證金相同!
下次我也來修正成同月份2檔的BUY保險
這幾天計畫,佈4月的2檔賣方價差!
龜零膏的區間設為500點(前幾年,肉肥時,都可設到600點),然後遇急跌時,買進便宜的3月CALL*1
然後遇急漲時,買進3月便宜的PUT*1
沒來就等!
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便宜的定義:週OP=1點以內 ,月OP=2-3點以內
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自由人 |
Re:Re:蓋一間選擇權的廟 (2014/2/24 下午 01:59:56 )
是並時時謹記啦
非病也 |
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自由人 |
Re:蓋一間選擇權的廟 (2014/2/24 下午 01:59:02 )
太傳神了
印下來好好體悟
病時時謹記在心並化為行動啦 |
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自由人 |
0223轉空 (2014/2/24 下午 01:53:41 )
0223加權收盤台指60分K連4根空
加碼5口3月B85P付76點。總口數15口付95點。
收盤15口3月B85P=72點。95-72*15=虧345點
SP總收補702點。
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james chen |
Re:大資金令一種下法 (2014/2/24 上午 11:27:37 )
上一篇是假設結算在8500為最大獲利
平時不會那麼剛好那麼幸運,所以看看就好
我也沒有操作過,只是有想過!
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james chen |
大資金令一種下法 (2014/2/24 上午 11:15:31 )
我也想過另一種賣方:有大資金為佳,僅供參考
例:依現在雙賣4月價平,s8500 call+s8500 put=收290點
再買put16點 檔次=8000 (價外5檔?)
再買call 10點 檔次=9000(價外5檔?)
以上都為4月
**************
總淨收入 270點,然後放很久,賺上下時間差
平時不用管他,遇期貨跌停也是賠 500-270=230點
用50萬資金當一口保證金!期望賺180至230點
每月下一組就好!
遇到大跌大涨者,反向買一小口近月的(約可放5-15天)op (例:大漲時 b 8100 put,或大跌時b 8800 call)成本約3-4點以內的!反向買!買不到就算了!
心法比較偏向:用大資金,不停損的賣雙邊!雖然有買方保護,但買很遠沒太大用處,不過很便宜,買一下少賺一點不心疼!
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例:有200萬者,可x4套!,目標可彈性設賺600至900點,最大當月賠4.6萬!
獲利出場點:自覺得價縮的差不多,可平倉出廠,如果順利加買到便宜的4月反向保險單(2-4點內),就放到結算,不然就換次月的佈局!
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james chen |
Re:蓋一間選擇權的廟 (2014/2/24 上午 10:48:20 )
恩,謝謝各位分享
我是依:大盤周線,均線往上,就是偏多思考!
sell put : sell call ,可以約 6:4
最近的近月兩邊的價格都好低,再組成買方,更低!
所以有100-150點以上的震幅,才想進場賣
例:上周大漲100點以上,有 s-call 方
再來就是等................
如果沒有大跌,就.......還是等 |
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二段100號 |
蓋一間選擇權的廟 (2014/2/24 上午 10:25:57 )
JC，當賣方一定要控制最大損失。
例如，我有100萬當賣方，告訴自己，最多只能賠50萬。我的下單法會變的無比簡單。
接下來，開始找序列，三月、四月、五月、六月還是九月，還是周選(儘量避免)。
再接下來，花點時間，找一個山邊，靜靜的想一想未來是多還是空。昨天20140223我去貓空，感覺去貓空會讓盤勢變「空」，如果真的那麼法力無邊的話，就賣價外50口某月的Call，然候在它後方200點的位置買50口的Call，然候走到天恩宮前，對著彌勒佛，看著大門右方的毛筆字，寫著「堪嘆世人患得患失一生可笑」，既然有200點的保護，又「只」下50口，最大損失只會接近50萬元，就不會患得患失了。如果是多倫「多」的話，看法可以變多，不過下注一樣，讓淨值最大損失小於50萬。
JC，你說的沒錯，儘量不要下雙邊等量，雖然，在前述的例子裡，100萬，可以50口下Call，50口下Put，雙方都200點的保護(iron condor)，這樣，「到期」危險只會發生在一邊，因此，你在貓空搭gondola時，看到一支正在飛翔的老鷹，就會覺得你的策略很ok。
小結: 當賣方不會傾家盪產，也不該陷於此境地。凡是能夠透過保險控制賣方風險而不去做的人，會被評價為不夠格的賣方，會有機會受到市場的制裁。
最後，JC確實點出了賣方如何犯錯的過程以及悲慘的結果。走，為了賺錢，我們去蓋一間廟吧，裡頭的神為一支黑天鵝，大門右方寫著:
當賣方時時謹記風險
大門左方寫著:
當買方緊緊把握風險
門上寫著:
歡迎樂捐，該廟會一直保祐你，但裡面那支鵝不保祐無知的賭徒和信徒。
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自由人 |
Re:選擇權賣方停損 (2014/2/24 上午 09:58:34 )
非常感謝JC提供經驗
我就是在版主的教導下
SP後方兩百點掛BP保險
所以春節開盤有損失
但還能忍受
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自由人 |
0223盤整 (2014/2/24 上午 09:41:37 )
0223早盤台指60分K盤整
加碼10口3月S83P收18.7點=187點。
10口3月B85P虧損370點。
總收補權利金=702點。
我特喜歡這個版面交流區，誠如版主所言：【多年的經驗之談，都無私的跟各位分享，盼能拋磚引玉，共存共榮。】
我才能在此學習到很多經驗，避免自己面臨大損失。
感謝版主，也歡迎JC加入交流。
我現在不用空小台或大台鎖SP。3、4兩個月我試著用當月BP所當月和遠月的SP。再來檢討績效如何？
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james chen |
選擇權賣方停損 (2014/2/23 下午 08:52:26 )
提供賣方停損小看法: (例:sell 8200 put)
當初裸賣收單邊可收約100-150點不等,假設跌破8200時,我認為最好停損方式是平倉出廠,價平可能來到200點不等或以上,認賠出廠是最佳(或反手可買價外3檔的put一小口賭續崩盤,沒來就當樂透).當月的賣方就休息吧!
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但有些人是採用,賣出更多口數的82,83call 來靡補損失,這時,裸賣put口數沒動作,裸賣call確大幅增加口數,想賭的是:盤跌或續跌,然後再追賣CALL
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但盤如果明天反彈大噴出,你的sell put或許解套,但你的多口數sell call 又大賠更多,落入無間道的虧損,口數越佈越多,來回雙巴,通通大賠!
舉例:上月農歷開盤跌2-300點,期貨跌到8200,一堆人當天追賣出很多的83call 84call 85call,(其實也沒肉,所以口數很多),電視解盤老師一面倒,說要崩盤,結果隔天開始每天漲幾十點,沒有回檔的結算在8500以上,裸賣call的又大賠(口數多的更慘)!當然這是馬後炮,但我想表達的是: 任何情況都有可能發生,如果一年遇到一次大賠,整年的賣方都白做工了!一定會想:早知道放定存就好了!!!!!!
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以上是裸賣的情況,有買方組合單的賣方,可放比較久,比較耐震!反而可利用農曆開盤大跌當日,收盤時,反向買小口數的84 85,86 call(便宜的,當樂透,如果盤跌或大跌就歸零)!
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網路上google到一個笑話聽聽就好:
有一對夫妻每月下賣雙邊幾十口,幾百口,然後不管他,出國去玩!回國時,就等收錢...(除非這對夫妻資金有幾十億以上,不然遇到一次跌停怎辦)
假如:在來一個連續跌停的事件(郭婉容或SARS,921,911等),每天開盤,全面無量鎖死(無法成交,沒人要賣出,所以你掛漲停價也買不到PUT,或空到期貨成交),假設當初每口賣出收200點好了,17跟跌停,每口賠2000-3000點不是不可能!每口賠2000點*50=10萬,幾十口裸賣的,就要賣房子了,一次破產!
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所以:想裸賣CALL或PUT的人下單前,先想一下如何解決下列問題,如果有答案或策略的,再下單吧:
(Q1)裸賣後,明日一開盤OP漲停,所有月份的各檔次OP都是漲停,沒有成交量時,期貨也無法成交,0050股票也無法成交時,你怎辦?
(Q2)後天再連續來個1-2個漲停價,也無成交量時,也無法用任何避險,因沒有工具可成交!這時你怎辦?
(Q3)保證金用完,或不夠被斷頭砍倉,然後欠期貨商一大筆錢,這時你怎麼辦?(口數有數10口,數百口)
準備賣房子車子,或向家人借?借不到?信用破產?或用家人名義再開戶玩?
然後開始後悔:早知道放定存就好!
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/22 下午 11:24:46 )
JC:歡迎加入。
也謝謝你提供的建言。
總量管理是賣方最重要的紀律(五萬元下一口，儘量不要雙邊都下)，而買保險也很重要，保險要買的恰恰好，付出的保費和得到的保險要成比例。
停損是保護淨值的重要處方，所以停損要常常練習。
至於期貨的介入，我覺得用期貨來避賣賣權的險，非必要時不需使用，而一旦使用，也需要在期貨當位價外300-500點左右買價外的買權，成為另一個需要考慮的保險商品。
至於報酬率的設定，我個人堅信報酬率一個月賺2%即可。儘量減少交易，多看，少做。一年的交易成本不應該大於淨值的10%為荷。
最後的最後，我認為在趨勢出現時，也應該考慮當買方的角色，來快速地累積大量的戰果，所以買方和賣方的交錯適用，是最好的攻擊，也是最好的防守。
至於下注的點位，宜下在delta 0.2以下的部位，同時，可以在低vix的環境中，儘量下在次月或次次月或次次次月的地方，以追求比較高的權利金。好漢不吃眼前虧，應儘量避免玩週選。
以上是小弟的隨想，也是多年的經驗之談，都無私的跟各位分享，盼能拋磚引玉，共存共榮。 |
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james chen |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/22 下午 04:41:52 )
上篇錯字更正一下:
建議也可同時多買進1點的內的週op 8400 call
正確應為 買週op 8400 put
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如果您有大資金例:本金20-25萬,可作10套
正確應為 可作20套
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james chen |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/22 下午 03:51:37 )
我最近下單:近月的組合單,賣方價差一檔保護
例:今天大漲,佈月op賣方,s88c+b89c=收約11至13點=保證金要5千元!
同時收盤後再買週op的s8750(更內一檔),付出0.5點
建議也可同時多買進1點的內的週op 8400 call
然後等到過幾天大跌來的時後(如果沒來,就不s put)再賣出 一樣是1檔保護的s put =約收 10-13點
因原來已buy 週 put ,所以完成佈局!
週op只能放6天,所以要買3次,會浪費一些保險成本
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隨機加買便宜的月op一口:遇大漲大跌時買進
一口反向便宜的買方op,約1-2點上下(賭漲停或跌停時多賺的,以彌補被穿價組合單的損失),口數比例約為總賣方的 1/3或 1/4 以免浪費成本
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預計報酬,如果只作賣單邊,約希望賺8點上下,作雙邊希望每組賺 15-16點上下,例:賭本月結算在 8300-8800之間,全收!風險有限,獲利有限!,佈完後不需太看盤!減少交易,就是增加獲利!
15點*作1套=750元 / 兩邊要1萬保證金=7.5%月
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如果您有大資金例:本金20-25萬,可作10套,期望獲利為NTD 10000-15000元不等!也不錯
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james chen |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/22 下午 03:00:00 )
新朋友報到
看了大家的發言,發現都是很好的經驗傳承.我也來分享我的看法:
大量的賣方(s call,s put)即使有價差買方保護 也抵不住一次跳空的穿價,然後指數不回頭,賺1賠九,或賠更多(等於輸一個月,要用賺9個月來補),這樣就不能放大口數,只能小玩!
用期貨大小台避險(避裸賣單)更是不好(個人想法),假設跌破你的s8000put,你馬上放空小台*1...至收盤留蒼,這樣看起來ok!但明天開盤,大漲500點或漲停,你的期貨反而造成大量損失,=賣方小賺+空小台大賠=也是大賠(口數大者,更是慘重)!這樣不好拉!因台指很容易開盤跳空大漲大跌(非線性進行).
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又假如你空小台8000點成交準備避s-put的險,成交5分鐘後忽然直線急拉200點,你又出不掉,越賠越多!等到你停損小台空單後,指數又狂跌回來,你就會氣死,這種情況很少,但總會發生.來回被巴,直到你離開市場!所以我很早就看破這種(裸賣op+穿價馬上用期貨避險),完全行不通,更別說無法看盤的上班族!
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二段100號 |
你我都是狀元郎! (2014/2/21 下午 03:36:28 )
自由人，恭禧，父以子貴。
人生有許多面向值得我們關照，健康、財富、子女的成長、人際關係等等。選擇權賣方在其中的地位就太小了。
但對我而言，選擇權交易是我的一個職業，我希望很敬業的面對它，在平常時期，賺時間價值，在非常時期，有為有守，並且正確判斷出反轉的可能，不執著於多空，不設限於點位，不害怕權利金的付出，不受限於自己的智識。
做一個最好的賣方，並非要賺很多的錢，而是每年達成自己的預算，能做到這一點，在VIX的曲線上游刃有餘，在有很好機會的時候，手上有一筆資金放膽的下注，保持專注，補充好精力，勉力而為，不過度下單，不過分妄想，當成一個職業在經營，買好意外險或責任險，乘風破浪，最重要的就是不能重跌，重跌後整個職業的精氣神會被破壞，要重建需要很大的運氣及毅力。
走在路上，就想著自己是一個優秀的選擇權交易員，雖然沒有偉大的光環，但三百六十行，行行出狀元，你我就是狀元郎。
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自由人 |
Re:Re:Re:加入戰局啦 (2014/2/21 下午 01:52:11 )
0221盤整
加權日K收盤8601未過前高8668。
台指60分鐘K收盤8587，未突破當天高點8598。
3月10口B85P=104點，收盤虧損450點。
3月10口S82=23.5點：10口S81P=15點。
收盤前再收4月5口S81P=26點。計收515點。
再觀察2/22盤勢變化。
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自由人 |
Re:Re:加入戰局啦 (2014/2/21 上午 09:52:22 )
小兒子學測成績數學、自然滿級分，3/12決定填報學系，若不能報上滿意學系，必須繼續拼指考。
我總覺得，期權就像是加權的兒女一樣。所以十分努力九分得，總是有得有失，人生只要掌握好那一二就滿足了。
經過春節前一天，本以為會紅盤封關，被咬；心想那總該開紅盤罷！所以沒做好保險策施，新春開盤就被三倍停損。
期權失利，換來兒子學測成績很好，這種補償心理，自我安慰感覺還不錯。
2/20是3月期權第一天，我開始採用保守策略如下：
多空判斷，採用元大多空線，簡單的以前一根K棒7%做為多空盤整的判斷。加權用日K，台指用60分K。
2/20加權收盤訊號是盤整，前波低點8230，再前波低點8093。所以我下單3月S82P=23.5點：S81P=15點。
台指60分K收盤前一根是空方，所以下單3月B85P=104點。
再來就是依照日K與60分K，進行多空盤的隨機調整。我會按紀律操作3、4兩個月，再來檢討績效如何？2014-2-21
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二段100號 |
Re:加入戰局啦 (2014/2/20 下午 04:56:57 )
自由人:
看起來台股很有機會整理或走向空頭，所以你佈的單我覺得很合理。今天收盤後，我的訊號差一點轉成空方。如果要比訊號走的更前一步的話，我也應六在今年1點半以後再建立空單，而我的選擇會是六月的台指期空單加碼，同時買9k左右的Call。
對我而言，因為我的單主要集中在六月及九月，因此，如果看空，我也可以選擇相對傷害性沒那麼強的保險方法，我會加買三月的Put，做為保護。 |
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自由人 |
加入戰局啦 (2014/2/20 下午 04:30:36 )
3月的第一天開始操單啦
我今天尾盤下了3月
S82P
S81P
各10口
B85P10口
有事出門
先感謝版主老師
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二段100號 |
OP勝利組 (2014/2/13 下午 09:04:52 )
從你的績效圖，很明顯的可以發現你在2011年的淨值出現了不少的減損，這種「一望即知，從圖就可以看的出來的」減損未來一定要避開，最好的方法，就是再減少你的口數。在我們賣方的法律中，有一個法則最重要，那就是，輸掉的，永遠都要不回來，要避免在任何一段小時期輸掉不該輸的淨值。至於圖上看不到的一波紋，只要是賣方持有部位，就必然會有波動的結果。
我們認為好的賣方是:
平常不隨便出手
下的口數很少
當機率站在你這邊時，要勇敢地加大口數，但不能超過上限值
避免在周選上失分太多，或根本不該當周選
下在暫時沒有危險的地方(如果有的話)
我們認為好的買方是:
只賺1百萬以上的利潤行情
在每日的報酬出現相關性時，勇敢介入，但介入的金額不得大於資本額的10%
在買方獲利的時候，適時利用賣方鎖住利潤
在市場其它人準備最樂觀或最悲觀的時候，捉住群眾的心理，順勢而為，讓期交所統計約八萬個期權交易自然人都同時送錢給你，那你的錢會多的嚇人
下注後要能忍受暫時的虧損，同時能在戰果最佳的時候選擇退出戰場，並且將戰利品全部帶走。
相信未來的十年，做好買方或賣方，你的淨值增長會很不凡。但，錯誤的作法也會讓你一敗塗地，永不翻身，所以，在選擇權市場，一定要量力而為，三省吾身，不存僥倖，反覆練習，奉行紀律，最後，要很有下注的勇氣，最好的魚，都會在最差的天氣出現，你最怕出手的時候，就是最佳出手的時機，你志得意滿的時候，災禍就在不遠處。
在16萬名的期權自然人中，天才型選手不多，天才型選手或許可以排名到前100名，賺很多錢，但從第101名到第1000名，都是後天培養出來的，在這個市場，前1000名都可以持續的賺錢，平均的所得約年200萬(隨便估的，不負舉證責任)。希望大家能擠身OP勝利組。
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千金女 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/13 下午 03:33:32 )
今年的權益總值每日變化如下:
2014/1/2 3,540,379
2014/1/3 3,523,444
2014/1/6 3,511,624
2014/1/7 3,525,909
2014/1/8 3,534,209
2014/1/9 3,512,314
2014/1/10 3,501,389
2014/1/13 3,514,494
2014/1/14 3,502,464
2014/1/15 3,516,874
2014/1/16 3,525,164
2014/1/17 3,518,869
2014/1/20 3,514,884
2014/1/21 3,529,924
2014/1/22 3,524,489
2014/1/23 3,522,334
2014/1/24 3,521,294
2014/1/27 3,482,729
2014/1/28 3,482,729
2014/1/29 3,482,729
2014/2/5 3,418,869
2014/2/6 3,418,749
2014/2/7 3,442,664
2014/2/10 3,464,944
2014/2/11 3,477,479
2014/2/12 3,506,179
這段期間我買入91口，賣出30口，交易數量極少，稅費總計2135元。
因為我設定該帳戶400萬就會清算，希望可能在今年達成，現在，因此達成的機率不低，因此更需要保守為之，和各位先進分享，請多指教。
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草山人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/13 上午 08:34:05 )
過年那一週的週OP, 布的很寬, 雖然大跌還小賺幾十點.
過完年的第一週, 自己猜想大跌後反彈然後進入整理.
結果是一路被軋, 一週就賠了350點. 創下單週紀錄.
果然, 錯誤的預設立場, 下場就是被市場痛扁一頓. |
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二段100號 |
Re:Re:十九歲和柯立委 (2014/2/12 下午 04:57:52 )
自由人，加油，你這損失的先記在我頭上好了。 |
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自由人 |
Re:十九歲和柯立委 (2014/2/12 上午 10:16:03 )
放個年假
三倍停損也去了5萬多
沒關係
有來有去
再賺回來就是了
加油啦 |
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劉行 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/2/9 下午 02:02:41 )
冬日，星期日這種強風低溫的日子，無處可去，是最適合翻一本陳年的書來閱讀。這本書已經有點泛黃，其實我買也沒多久: 2009年的8月11日，在101的page one書店買的。這本書相信你也有，Market wizards，我相信，有志成為一個成功的交易員的你我他，不會沒有這本書的。不過，擁有這本書的人，大部分都不見得最後能從市場賺到錢，倒是這位作者發財了。
這本書訪問到的人，可能不是每一位的交易策略都適合我(e.g. richard dennis的策略就不適合我)。但其中有幾位避險基金經理人講的話，至為經典，是冬天的一杯熱咖啡，值得一再品嚐，再三回味。
所以讀這本書一定要劃重點，第二次再閱讀的時候可以直接從重點的地方前後的page著手，更有趣味及效率。
在現今美國知名的避險基金經理人中，Paul Tudor Jones大概可以排名前五名。這本書當天年也有訪問他，其中二段話和您分享:
Don't be a hero. Don't have an ego. Always question yourself and your ability. Don't ever feel that you are very good. The seond you do, you are dead.
....That is why my guiding philosophy is playing great defense. If you make a good trade, don't think it is because you have some uncanny foresight. Always maintain your sense of confidence, but keep it in check. |
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二段100號 |
十九歲和柯立委 (2014/2/7 下午 02:01:56 )
在台北地院二樓的刑事庭中，大部分的案件都和毒品交易有關，毒品危害防制條例的罪都蠻重的，一位法官看到被告有認罪的誠意，依法仍然要把他捉去關，他才19歲，買了一點毒，只能在牢裡改過自新，不過看到被告的誠意，相信法官會從輕量刑。這位法官姓吳，非常敬業，看起來也很聰明，還會問這位19歲的被告是古亭國中畢業還是瑩橋國中畢業，可見這位法官跟這被告可能有地緣關係。
法官宣告辯論終結，2月20日宣判，法官和訴方那位美麗的檢察官開始收起厚厚的卷宗，19歲的被告和律師，以及一位在旁聽席的長輩步出法庭後，交談了幾句，然候律師快速離去，剩下被告和那位長輩緩步走下階梯，這位長輩有可能是他的爸爸，有長輩願意在旁聽席，表示這位19歲的孩子還有很好的未來，他只是在藍球比賽的第一節打的不好，接下來的日子依然有高點可期。
我一直覺得，選擇權交易員也要小心不能犯錯，毒品有時候和錯誤的交易並無二致，一旦染上，要戒掉並不容易。我在2014年1月第五周的周選也犯了不小的錯，直接影響淨值達2%，而且不用等到2月20日，市場2月5日當天經過五個小時的辯論後機直接就宣判，這點就比那位敬業聰明的法官還要有效率，當然也更唐突些(沒有三級三審程序)。不過，市場就是市場，不管你喜不喜歡它，你都不能犯錯，犯了錯，時間過了就過了，錢是要不回來的。
還好，我的錯也是發生在第一節，正確的說可能是第一節的前半段，判的結果不輕也不重，剛剛好讓我產生警惕。接下來到十二月十八日，我的每一步都要很小心，不然「七月流火，九月授衣。一之日觱發，二之日栗烈；無衣無褐，何以卒歲？」
我和這位19歲的被告差不多的時間下樓，我很想過去跟他說:「沒關係，從那裡跌倒，就要從那裡站起來，法官的眼中對你有仁慈的心，你也要保重，才19歲。」。不過，這些話應該是他的爸爸會跟他說的，我這個路人甲還是好好的過日子，勸人不如勸己。
我從北側出口離開法院，看到一群人穿著西裝走出法院，並有不少員警在側，用對講機講話，我出門一看，剛好有一位約70歲的人穿著西裝正在點煙，是柯建銘。這位19歲的被告未來可能沒有辦法像柯委員的學經歷這麼好，但他的平均餘命可能大於一位約70歲的知名人士，而且，在步出法院的這一刻，這位19歲的國中畢業生，也許早已有做牢的準備，也看到了他人生的谷底就在不遠處，而他的最後一句對法官說的話:請鈞院從輕量刑，說的專業，表示他己經做好了準備。
我只能在這裡很真切的對他及自己說，不要再碰毒品，不要再犯下周選的錯了。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:2014-01-10檢討 (2014/1/16 上午 09:23:06 )
字字箴言感悟良多
幸好我上了老師第四期的課
我57歲入市
經不起賠大錢
我設定的大錢就是每月不能超過5萬
所以我把老師在講義中提到的下注法都試一個月
希望找出屬於自己的下注法
02月單純做價差
夾差50點週選
夾差100點月選
我在認真記錄
感謝老師
這個週六我女兒教我用FB
下周我就可以去老師FB交流了
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:2014-01-10檢討 (2014/1/16 上午 08:11:11 )
自由人，我身邊的朋友也有很多是靠金融操作致富的，而且現在都一直在賺錢。有時候獲利要靠一點運氣，但是，他們都是很努力的人。因此，我覺得吃這一行飯，努力和運氣都要有，天份也有一些，但是選擇權賣方更需要的是後天的紀律、交易經驗、以及努力。
努力創造出各種序列上可能的最大價值和最小風險的組合，有時候需要一些創意，一些勇氣，以及，不要太小的營業保證金。
例如，我一天上班五小時，一小時的工資為1000元，一天要賺5000元，猜你也猜的出來，這份工作就是選擇權賣方和買方以及期貨，三合一的工作者。有時候五個小時很無聊，有時候五個小時忙著停損，有時候五個小時在找機會下期貨空單，有時候五個小時是在和周選盤鬥，一天賺五仟，20天賺10萬，如果能賺到，月月十萬，這工作還算可以。資本小一點的，一小時工資只能打500元，日入2500元，一個月賺5萬，也很開心。你不用面對老闆，不用應付客人，不用和同事打交道，不用怕被老闆無預警解雇然候去勞工局調解，還被老闆告侵佔(前天在台北地院旁聽聽到的case)，不過你要面對一個無情的市場，在你買賣權的時候隔天漲，在你賣賣權的時候隔天大跌，有你要用期貨空單避險的時候，市場用台語罵你:「無聊，吃飽太閒」。市場如果是一個如庭上美麗且辦案仔細的女法官也就罷了，市場不是，市場是怪、力、亂、神的組合體，還有一個只會做多股票市場的金管會主委。
當然，有時候會輸錢，但不能輸大錢。因此，紀律這件事就變的重要了，有紀律的話，會讓我們不輸很大的錢，輸太多錢會影響我們的健康，以及對賣方的錯誤評價，輸錢不能怪賣方難為，要怪自己為什麼口數這麼多，為什麼兩邊都要下，為什麼不下安全的一邊就好。
要吃這一行飯，也需要很多時間的經驗培養，非一步登天之行。最好早一點進入這個市場，25歲就開始玩，最好在35歲之前了解或經歷極端市場的出現，這樣才更了解市場和淨值變化之間的關係，會因為部位錯誤及不停損不保護而變的如此快速，這樣就認識了賣方的風險，進而進入了真正認識賣方的境界。
賣方就是:
不貪
等待中尋找機會
尋找屬於自己的策略
找多空
獨立判斷
用最省錢的方式交易
賺一小時500或1000元的工資
再多的，要靠買方及期貨
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:2014-01-10檢討 (2014/1/14 上午 09:59:42 )
自由人，你說「我的諄諄教悔」，但好像讓你賺的這麼少，我有點無地自容, grins and giggles!
我真心實意的感謝
幸好我有上課
我是新手沒賠錢已經十分滿意了
我有朋友同事都是賠了一屁股才知道
金融市場最險惡
不要輕易勸人走上這條路
我會細細體會版主的操作方法
再努力找到屬於自己的安心下注法
再次感謝
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二段100號 |
Re:Re:Re:2014-01-10檢討 (2014/1/13 下午 05:23:08 )
自由人，你說「我的諄諄教悔」，但好像讓你賺的這麼少，我有點無地自容, grins and giggles!
自由人，多空訊號一點都不重要，下在不會到的地方就行了。我記得你曾經有下在二月還是一月的83p，如果你認為83p安全，那就是你的訊號。只是，當你的假設錯的時候，也要勇敢地自認。
自由人，賣方看的是長久的績效，短期績效很多都是隨機而成的，但長期的績效是否好，就看紀律等等的重要因素。
自由人，雖然說訊號不重要，但預測指數會到那裡很重要。如果我們規劃指數會隨9859到3955，並且我們用單子來證明，那麼，我會買1000口每個月的Put。
其實我今年沿用去年的方法當賣方，是沒有辦法中的辦法。我也在想如何在整個曲線上都能賺錢，不過，我不會急，我甚至覺得，今年當賣方，雖然賺的少，但可能是一個相對不需要花太多腦筋及費用的一年，至少前面幾個月是如此。但並不代表我們要太積極當賣方，反之，在iv這麼低的情況下，近月當買方並不會吃掉太多的淨值。
自由人加油，你的200萬，今年要想辦法賺20-30萬，達到這個目標的話，我會比你更開心。
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自由人 |
Re:Re:2014-01-10檢討 (2014/1/13 上午 09:37:23 )
看到老師的回應，令我十分感動。
我是一個選擇權賣方市場的新手，入門6個月沒有虧損。
得力於老師講義的諄諄教誨，我也按3S紀律操作。
我不斷的依照老師授課講義內容，在尋找合適自己操作心態的下注法。
我非常願意參加第六期，學費不是問題呀！我有信心可以從市場賺來的。
希望從2014-01-10起，我採用的近月、遠月，搭配週選的賣方下注法，能從市場賺到錢。
同時，也能讓我在這選擇權賣方市場中生存得很快樂，每天都能安穩又安心的睡覺。
到今天1/13，我還沒有一套讓自己可以信賴的多空指標，所以，我必須做好保險。
雙重保險策略下，獲利與虧損都十分有限。
現階段要努力的是避免過度交易。
1/10權益數淨值2002307，現在是2002507（這數字是跳動的）。2014/1/13早上9點30分。
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二段100號 |
Re:2014-01-10檢討 (2014/1/11 下午 02:33:49 )
自由人，感謝你的feedback。能夠將自己的交易結果這麼清楚的紀錄下來，已經是成功的第一步。選擇權賣方交易的日子很長，只要更了解自己，更了解自己部位和市場的關係，最後都有機會成功。
第六期我想邀請你來當佳賓，分享一下你近一年操作的心得，讓其它的學員可以一起分享。你的操作心得就是一個國考題目的回答，也許這份回答不是滿分，但透過大家的討論，你會做的更好。
很多很強的讀書會的成員，最後都考上了國考，因為這個讀書會每個人都會出題給別人做，然候大家一起檢討答案，這樣學習，更能進步。但前提是，大家的程度要差不多，我相信我們的程度差不多，我唯一比你強的，是我輸的比你多，並且從中學到了寶貴的課程。
所以，如果有第六期的話，你的學費是零，但我會留15分給你上台，請您分享一下你的成績，以及你做為一個賣方的想法。
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自由人 |
2014-01-10檢討 (2014/1/10 上午 11:50:51 )
2014-01-10周五開盤一路躺平，看了版主的績效圖，真是佩服呀！
我是第四期的賣家求生術2013-7-28班。
2013-8-01操作至2014-01-09檢討如下：
1、扣除手續、交易費，小賺35683元。
2、平均每月做單1500-2000口，最多還有單月3858口。
3、對自己下單沒信心，沒有值得信賴的多空指標。
4、虧損容忍度過低，常常停損；留下免費單BP過多，造成過度交易，吃掉SP賺來的辛苦錢。
5、在0109週四清空所有單，讓自己沉澱一段時間，好好讀讀書，2014-01-10起只做價差交易，保持市場感覺就好。
6、希望版主的FB能展開現場交流，藉此交流能讓自己提升操作知識，2014-05-01上第六期班時，一定可以吸收得更完整。
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/10 上午 11:05:05 )
這用語是投顧老師創的，覺得很好玩，就沿用了。
這兩種食品，我都很愛，買Call前，會買可樂喝，以助長氣勢; 買Put前，會去costco買智利極地紅地球葡萄。
這兩種食品都是甜的，所以，賣這二種食品的人，皆苦也。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/10 上午 06:37:21 )
老師頭像用
可樂C
葡萄P
有意思
我們就是要在CP市場生存呀
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/10 上午 06:34:53 )
我已經申請加入
Hao Quan
請求通過
謝謝啦 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/9 下午 05:11:40 )
我有邀請您加入，我是用您在這裡留的email對你發出邀請的，你收看看。 |
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/9 下午 04:31:01 )
請教版主怎麼加入呀
我才剛申請了新的FB
我沒用過呀
教教我啦 |
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自由人 |
信心鼓勵 (2014/1/7 上午 10:42:56 )
感謝這績效圖
讓我充滿信心
2014年1月起
我也要建立買二賣一的下注法
但必須記錄自己下單點心得
感謝版主分享
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二段100號 |
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二段100號 |
Re:Re:指標、下注、標竿、目標、估計、警語 (2014/1/6 下午 12:56:11 )
自由人，感恩。雕蟲小技而己。 |
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自由人 |
Re:指標、下注、標竿、目標、估計、警語 (2014/1/6 上午 10:04:19 )
感謝老師真誠公開下注法
我努力學習中
希望從中找到適合自己心態和資金控管的操作法
再次謝謝
也會學習FB去參加老師的社群
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二段100號 |
指標、下注、標竿、目標、估計、警語 (2014/1/5 下午 10:07:18 )
自由人，祝你月月賺錢。
我目前個人比較倚重的三個指標為:
力度指標
p/c流量-存量
外資的買權金額-賣權金額
下注法: 下在遠月，近月當買方，遠後大後方有當買方。雙邊下注，但買權的部位下在九月的96及九月的98。
週選以下權利金五點以下的價位為業，不避險，賺取有限的利潤。
期貨:無
現貨:無
年度獲利目標: 100萬(稅後費後)
本金: 不到1仟萬
下注法的另一個可能性:
遠月獲利事先結算，並根據機率改押近月賣方，以避免夜長夢多。
最大變數:
1。五都選舉
2。美股反轉向下
3。其它
4。黑天鵝
指數區間估計:
7400點至9200點(信心水準: 八成)
警語:
賣方風險有些時候極大，當賣方需留意該風險發生的機率以及該風險發生之損失，並善用買方加以控制損失的規模。
對大盤的預測以及下注法見仁見智，選擇權賣方應找到對自己最為有利的下注法。
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二段100號 |
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自由人 |
加權守住10均線 (2014/1/3 下午 02:13:13 )
今天加權回檔了66點
18日RSI在59.3左右
今天收盤淨值2034354
沖銷減庫存還虧損1230元
但淨值是增加的 |
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/2 下午 03:08:01 )
老師也太強了
欣賞之餘時時鼓勵自己加油啦
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/2 上午 08:21:12 )
賣方的過去總是不容易，但總是有自己期許的將來。謹附上很久以前的一首歌----油麻菜籽-----的歌詞, 藉以表達當一個賣方的心路歷程。誠如歌詞所說的，當我們賣方知道了怎樣去愛自己的淨值後，經過了些等待，會看到自己的未來。
你從那些艱苦的日子走來
是怎樣莫可奈何的忍耐
而從前未曾給我的愛和關懷
今天在你帶淚的笑裡找來
誰說我的命運好像那油麻菜
只是你不知將它往那裡栽
就算我的命運好像那油麻菜
但是我知道了怎樣去愛
才盼望你將我抱個滿懷
日子就已盪呀盪的來到現在
經過了那些無奈和等待
我好高興有了自己的將來
賣方的未來是美好的，如果賣方是一個優秀的賣方。就讓我來放一首新天堂樂園的電影主題曲給你聽，其中的鋼琴、黑管、長笛solo是那麼的動聽，最後的首席小提琴結尾是那麼的悠揚。
而你的部位，由買方、賣方、近月、遠月、周選所組成，也是一個非常棒的交響樂團，而那支法國號或double bass，就是偶爾串場演出製造高潮的大台指:
Cinema Paradiso
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2014/1/1 下午 12:51:33 )
看讀老師的文章
既感性又帶有警語
2014年我會更努力走的穩定又快樂的獲利年
相信2014年5月1日我會再報名上課
尋求更上一層樓
期待中 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:2014-12-26記錄淨值 (2013/12/31 上午 11:48:27 )
感謝老師的加持
我努力遵守紀律原則
下單金額保持在70-80萬間
採用月決算看每月的淨值概況
暫時不碰週選
等成熟些再來試單
sp儘量下在寂寞地方
用近月和sp同月後方保護
努力中帶著好玩呀 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:2014-12-26記錄淨值 (2013/12/30 下午 08:15:01 )
200萬是很好的起點，希望你好好經營，不管用什麼策略，我都期待，自由人，你的淨值能夠一個月增加三萬。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:2014-12-26記錄淨值 (2013/12/30 上午 11:57:25 )
1226起200萬資金
現在11點55分權益總值2013760
但我的沖銷正數扣除庫存付數
是虧損的
但權益總值是增加的
慢慢學習和觀察變化
感謝老師 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:2014-12-26記錄淨值 (2013/12/30 上午 10:01:38 )
自由人，不會啦，再普通的問題，都有很深的含義。淨值實在是非常重要，它是我們經營op事業的本錢。 |
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自由人 |
Re:Re:2014-12-26記錄淨值 (2013/12/30 上午 09:02:03 )
感謝老師早安
真不好意思
笑話了
我會每天記錄權益總值
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二段100號 |
Re:2014-12-26記錄淨值 (2013/12/29 上午 09:02:11 )
淨值有什麼效益? 淨值就是淨值(正式名稱叫權益總值)，創造出來的獲利才是效益。自由人，你真的考倒我了。 |
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老狼 |
Re:選擇權到期天數 (2013/12/28 下午 09:42:35 )
二段大：
選擇權到期天數的功能的確非常罕見
我唯一有看過的是「寶來點金靈環球通」
因無法貼圖，只能請大家發揮想像力囉 :) |
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自由人 |
2014-12-26記錄淨值 (2013/12/27 下午 02:52:47 )
雖然講義有提到要記錄淨值
但我依質沒有落實去做
從2014-12-26起逐日記錄淨值變化
相信一定對我學習做賣家策略有幫助
如果老師有空可以再講解淨值的效益嗎 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:南湖大山攻頂失敗 (2013/12/27 下午 01:27:45 )
老師說得好
那會跳動的數字很恐怖啦
真是心態的大考驗
我的手續費還是一口20元
算了用習慣了
有賺才重要
我有當沖的同學
一天輸贏常是50萬上下
他說把錢當數字不要當錢看
才下得了手
最近盤勢開盤後在30點左右擺盪
當沖才是真功夫
我很佩服他們真利害
但不敢學習
我還是乖乖的在旁邊學習觀盤的好
有機會就下週選BC或BP
沒機會出場賺錢還可以留倉兼保險月選
感謝老師一句話
儘量不要玩台指期，因為買近月的Put有台指期的好處，但沒有台指期的壞處。
讓我改變想法
謝謝啦
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:南湖大山攻頂失敗 (2013/12/27 下午 01:03:37 )
自由人:
「會隨時跳動」，這五個字我有很深的體會。2011年八月，有幾天，隨時跳動的淨值從8:45分到9點，會有超過50萬的變動，當時真的沒有把數字當錢看。聽說，操盤到了這個不把錢當錢看的境界，就成功了。那我是愈來愈不成功了。
今天早上看到你的留言，開了一下好久沒有交易的元大YMF系統，有一點懷念那個即時跳動的JAVA系統。不過，元大期貨不降我手續費，所以無緣再續。但仍然可以看盤，只是憑證過期，淨值也是零，不會跳的零。
我還看到元大的ymf系統有計算九月到期的選擇權還有188天，在其它系統，好像沒有這個數字。
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自由人 |
Re:Re:Re:南湖大山攻頂失敗 (2013/12/27 上午 10:52:20 )
權益總值應該是A+B-C才對
C是未沖銷賣方選擇權市值C才對
那我現在的權益數總值是
2005249 這個數字會隨時跳動
減去昨日權益數總值就是本日損益
現在明白了
感謝老師 |
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二段100號 |
Re:Re:南湖大山攻頂失敗 (2013/12/27 上午 10:24:05 )
現在各家的專有名詞都一致了，淨值都叫做權益總值。 |
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自由人 |
Re:南湖大山攻頂失敗 (2013/12/27 上午 10:10:41 )
非常感謝老師的上貼
時時給我們提醒
我想請問老師所指的淨值
在元大系統中期貨權益查詢表
是指權益數A
還是今日權益總值A+B-C
因為每家卷商不太一樣
請老師幫忙解讀
我平時都只會看
未沖銷買方選擇權市值B
未沖銷買方選擇權市值C |
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千金女 |
南湖大山攻頂失敗 (2013/12/26 下午 10:03:32 )
本來規劃年底的淨值要到370萬，但至12/26止，只有352萬，差了18萬，改天回宜蘭時，希望能夠在遠方遙見南湖大山的積雪，不過那要是萬里無雲的好天氣，而且氣溫要夠低，這些條件配合起來實在很難。以下為上個月結算日至今天我每天淨值的變化:
2013/11/20 3,405,901
2013/11/21 3,218,031
2013/11/22 3,244,791
2013/11/25 3,395,371
2013/11/26 3,432,001
2013/11/27 3,434,763
2013/11/28 3,427,333
2013/11/29 3,424,683
2013/12/2 3,422,866
2013/12/3 3,414,975
2013/12/4 3,436,565
2013/12/5 3,416,990
2013/12/6 3,433,620
2013/12/9 3,481,910
2013/12/10 3,491,105
2013/12/11 3,479,326
2013/12/12 3,445,746
2013/12/13 3,444,176
2013/12/16 3,446,137
2013/12/17 3,471,469
2013/12/18 3,481,624
2013/12/19 3,493,549
2013/12/20 3,494,628
2013/12/23 3,507,043
2013/12/24 3,511,234
2013/12/25 3,520,169
2013/12/26 3,522,694
這段期間平均每天的交易成本近1200元，不少。
今年已經不重要了，我們把重心放在明年。明年的目標是一年賺40萬元左右，換句話說，2014年底看能不能將淨值放大到400萬元的水準。到時候這個帳戶就會清算，會結束這一段爬山的旅程。知道自己再獲利50萬就要結束op操作的這件事，就足以讓人興奮不己了。本來的目標是500萬清算，但現在我認為400萬清算就行了，這400萬我可能會轉戰美股。目前心中有一些標的，是美股，等我買進後會跟大家分享，不過那是清算以後的事了。
賣方賺錢實在很慢，這就是賣方，但賣方至少可以編預算，買方則是三年不開業，開業賺三年。
今天向券商要一下過去四年每天的淨值，到時候畫一張圖，就知道當賣方實在是蠻辛苦的。
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二段100號 |
Re:Re:Re:1225佈局單請指正 (2013/12/26 上午 10:21:25 )
了解。 |
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自由人 |
Re:Re:1225佈局單請指正 (2013/12/26 上午 10:13:31 )
感謝老師詳盡解說
我的未沖銷賣方收權利金-買方付權利金
有78563
我目前賣方的下單法是
01月下在60日8339下方S8300P
02月下在前波低8100點左右
03月下在前波起漲點7800點左右
目前RSI60左右應該還在多方
06月和09月我還在試單
每天開盤的滑價和庫存的跳動
對我的心態調整是一種考驗呀
真是頗有風雨歷練生生路
要有湛湛自然定的功力喔
我先不做期貨了
本週週選也不做賣方了壓力太大
我會試著朝老師的規劃下單法前進
我現在的庫存損益是負數
因為我的買方原則上不停損
所以會越積越多到月決算才清除
看熟了老師的講義真的很怕黑天鵝呀
所以我的買方與賣方口數比是2/1
這樣我就能睡得安穩
感謝老師給我的提示
雙重保護也是我要加強的部位
再次謝謝啦 |
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二段100號 |
Re:1225佈局單請指正 (2013/12/25 下午 04:47:13 )
自由人，你提供的資料很詳盡。可以請教你一個問題嗎? 你的賣方總市值減掉買方總市值，是多少?
先假設你2014年想賺30萬左右。
Call都ok，但Put的部分，78、81、83的履約價看起來有點近，我覺得比較安穩的下法可以是:
既然你有200萬，我覺得可以直接下六月及九月，72/66或70/66，甚至於74/70都好。三月份可以淨空或當一點買方，一月二月的月選可以在8k附近買一些Put，大盤如果下殺，可以創造一些現金流入。
戰線如果拉的很長，那麼你的履約價就要保守，而且最好是每個月下方自已都有保護，兼以近月的價外二檔買方再保護一遍，雙重保護。
儘量不要玩台指期，因為買近月的Put有台指期的好處，但沒有台指期的壞處。
一種更消極的下法是，200萬直接佈九月72/68Put，60口，收12萬左右，最好是市場下殺的當天佈，會收的更多，大概到了六月時，如果指數還是在8k以上，你大概可以賺10萬，此時，可以改下12月的Put，可以再收10萬，這樣就有20萬了。剩下的10萬，可以靠短打周選，以及你部位中遠月的Call，以及一些短打的Put或Call達成。
這樣做當大盤殺到九月的68時，理論上你會輸100萬左右，但殺到68的過程中，你可以靠其它地方賺50萬，靠什麼，靠的就是近月的8kp等等的奇兵。
想法整理如下:
戰線不要拉太長
遠月的每個月自已要照顧自已
將每個月的風險視為相關係數很大
下遠月的部位，要有捨棄近月收入的準備
以200萬而言，周選的賣方如果好好下，一年下來也可以賺備五萬沒問題，但要選對周來下，而且周選也一定要口數少
以上謹供參考!指正不改，我的想法比較適合我，不見得適合你。
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自由人 |
Re:1225佈局單請指正 (2013/12/25 上午 11:45:50 )
我會在加權收盤後
買進週選B8300P或01月B8100P
口數30口
保護01月B8300P25口
因為我不知道明天與無常誰會先到 |
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自由人 |
1225佈局單請指正 (2013/12/25 上午 10:37:40 )
2014-12-25使用資金增至200萬
雙買做保險視為營業成本
雙賣近遠月收權利金
01月B8900C+B7800P=3.4點40口
01月B9100C+B7800P=3.8點10口
01月S8700C+S8300P=39.1點25口
02月B9300C+B7400P=2.2點20口
02月S8900C+S8100P=38.5點6口
03月S9000C+S7800P=39點10口
06月S9600C+S7000P=35點10口
09月S9800C+S6600P=42點10口
使用資金約60萬左右
日後依趨勢調整買賣雙方口數
或是介入週選 |
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自由人 |
Re:Re:1211-1225交易檢討 (2013/12/25 上午 10:19:18 )
現在盤勢平穩
我會把佈局上貼
還是希望老師能幫我看看
有缺失或不妥當的部分
我再來補漏
感謝 |
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二段100號 |
Re:1211-1225交易檢討 (2013/12/25 上午 09:48:24 )
自由人，指教不敢啦，你己經交易的很好了。
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自由人 |
1211-1225交易檢討 (2013/12/25 上午 09:41:54 )
2014年1211-1225交易檢討。
交易口數336口，含小台期貨40口，週選12口，近遠月選284口。
平倉損益+23770元，手續費7320，交易稅580。
實際獲利15870元。
檢討：週選和小台都賠錢。但是，明天與無常不知誰先到。
所以週選與近月的買方也不能不做呀！
請教馬丁老師，從您講義和發文中，提到【300萬賺30萬是基本盤，剩下的多賺的少賺的少賠的多賠的就看我們近月或周選的表現，以及我們在遠月的佈局的耐性。如果趨勢來臨時，記得一邊觀看遠月的風險，一邊利用趨勢在近月或甚至周選撈錢。當然，周選還是儘量不要當賣方，但小賭絕對可以怡情。】因此，使用期貨和週選買方也是必須的手法。
我決定從1225日起先停小台操作，專注做週選、近月買方，遠月賣方。
再來檢討評估績效如何！
另外，我還是有過度交易現象，看來我的心態容忍度還需要磨練。
恭請老師能給我指正。謝謝！
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自由人 |
Re:Re:1224下09月單 (2013/12/24 下午 12:19:21 )
回版主大大
我用2月
B7400P=1.8點20口避險
B9300C=0.5點10口避險
先撐41天
觀察09月的時間價值消長
每天會找03月和06月的買點
買進點數和小於10點內
我在記錄近月的避險
和遠月賣方的時間價值比
看是否有利可圖
但我賣方的總口數控制在60口內
使用資金在60-70萬左右
以上說明
請版主幫忙審核
感謝啦
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二段100號 |
Re:1224下09月單 (2013/12/24 上午 10:40:09 )
請問自由人，10口 九月 66p 是序列最下的選擇，如何避險。是買進月的Put來避嗎?還是買九月較不價外的Put避?
我覺得66+98 九月的單很好，但我的心態比較奇怪，我反而會下70/66 或68/66，你問我為什麼，我的答案是凡是Put，我一定不會下裸部位，但這樣做不見得對。因為就機率觀之:
66比70安全的多。下66絕對比下70/66 風報比好。
如果在十口以下，我覺得九月的66+98的裸應該沒有太大問題。但是，你的部位不會只有這二個部位，會有其它的，加在一起的時候，一起看風險，方為合理。
不過，66+98這個雙賣策略，真的是非常有容忍度的佈局。祝你成功。
我看了一下我的部位，九月 98c我有五口，賣方，賣在19.5點。要讓它變成五點以下，唯一需要做的就是等待。 |
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自由人 |
1224下09月單 (2013/12/24 上午 10:09:42 )
09月單
S6600=31點
S9800C=11點
各10口
設保險合計5點
測試一下自己的心態容忍度 |
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自由人 |
小單下3月 (2013/12/20 上午 09:50:13 )
摸石過河
如屢深淵
下03月S7700P收28點
庫存有01月B7900P20口免費單
02月S7800P8口
02月S7700P6口
都是獲利中 |
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自由人 |
Re:Re:Re:2014年下注之愚見 (2013/12/20 上午 09:13:53 )
感謝版主
我也來練習記錄3個月以上的買賣權
試著用小單介入半年和09月單
測試自己對盤勢起伏的心態和容忍度
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二段100號 |
Re:Re:2014年下注之愚見 (2013/12/19 下午 10:28:53 )
15萬的目標真的很棒，因為這樣可以在風險很小的情況下達到。自由人，我祝你150萬賺15萬，一年10%的目標其實是恰如其分的好。
我今天早盤開始下70/66的九月注，同時也下了九月份的96c，2014年的九月台指期收盤價為8041，7000的賣權遠比9600的買權危險。
吾人同時可以發現，今天市場的九月序量交易量不小，甚至於高於六月。我相信，有不少現貨持有者開始在遠月買賣權買保險，而有些賣方像我一樣也開始佈遠期的單，並也像我一樣在更遠期的單當買方，也有些賣方少量裸賣賣權。這樣，交易量就會熱絡起來。不過，我今天的成交單價不算好，值得檢討。 |
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自由人 |
Re:2014年下注之愚見 (2013/12/19 上午 10:17:20 )
我要印下來詳加研究
我用150萬
2014年賺15萬為基本目標
感謝感謝版主無私提供 |
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自由人 |
Re:Re:Re:書的第131頁之回顧 (2013/12/19 上午 10:07:47 )
慚愧慚愧
比誤啦
更正
保險的買方點數是賣方的0.2才對啦
詳見賣方求生術P124上段
講義說是意外險的保護
這句話很受用
每晚可以安心睡覺
又可以賺些小錢花花
真爽
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二段100號 |
2014年下注之愚見 (2013/12/18 下午 12:02:43 )
如果您2014年想賺30萬的話，我會覺得可以這樣規劃:
1。下三月、六月、七月、八月、九月、十月、十一月、十二月。7200點到9200點之間的2000點視為可能的變動範圍。不過，這只是目前的假設，在假設出現錯誤的情況下，來利用這種錯誤賺錢，因此:
2。在近二個月儘可能少當賣方，多當買方來保護遠月的賣方風險。
3。基於以上二點考量，您可以:
三月收權利金2萬
六月收權利金5萬 (目前的具體建議是賣72p，買68p，收27點，要下30口，剩下的1萬元去找9200以上的Call下注補足之)
七月收權利金3萬(因為該盤口要到四月十七日才會開出，權利金會變比較少，所以我規劃3萬)
八月收權利金3萬(同樣的道理，該盤口在五月中以後才會開出，權利金變少)
九月權利金收5萬(九月的盤口會在12月19日開出，Put和Call都可下，但九月通常很危險，所以Put的買方口數最好大於賣方口數)
十月權利金收3萬
十一月權利金收3萬
十二月權利金收6萬(該盤口在三月中就會開出，所以也是適合佈大局的月份，而且感覺上12月比9月安全)
十二月前要注意五都選舉因素，並且在vix相對高點時下注對賣方比較省力。
這樣加起來就是30萬的權利金收入。
記得對所有的遠月一定要儘可能的保護，特別是Put。同時，要做一些壓力測試，確保自己在150萬的資金內有95%的機率不會被margin call，如果覺得95%太低了，要增資變300萬來玩。
300萬賺30萬是基本盤，剩下的多賺的少賺的少賠的多賠的就看我們近月或周選的表現，以及我們在遠月的佈局的耐性。如果趨勢來臨時，記得一邊觀看遠月的風險，一邊利用趨勢在近月或甚至周選撈錢。當然，周選還是儘量不要當賣方，但小賭絕對可以怡情。
以上建議只是建議，請自行判斷之，我也不一定會用這種方法。賣方還有其它很多的下注法，該下注法未必適合每個人。且該下注法會讓口數放大在50口到100口(雙邊的賣方加總)，因此3s的紀律一定要踐行。同時，所有序列中的賣方權利金縮小到剩五點以內時，也可以適時買回。有鑑於此，某些月份的權利金可以收的比3-5萬要多一點。
最後一句話，對賣方而言，「沒有短期生存力，就沒有長期績效的可能」，所以，最重要的還是明天有開盤的話，我們能不能生存下來。所以，固然2014年整年的規劃很重要，但更重要的是今天收盤後我們的風險在那裡。
一年賺30萬，就算是個好年了，因為我們擊敗了22k。最後的最後，這樣的佈局法可以減少我們很多交易成本，要將交易成本控制在淨值的5%以內。
開始著手寫出自己的小小計劃吧，這裡沒有標準答案，你的部位就是你最好的故事書。
後記: 12月18日收盤後，對我而言今年就結束了，留下的只有12月的周選，我今天1點後隨性下了20口的81/79p。我一點半走路到附近透透氣，想一想過去和未來，走進東華書局(經建會隔壁/台銀總行對面)，只有我一個客戶，且找不到我要的書，走出來後，看到這裝潢甚為美麗的孤單書店外面牆上提了一帖毛筆字，字體頗為飛揚:
只因為小小的一夢
便有了你我
和你我以為的繁華
提筆者為蔣勳，他的作品
賣方只為小小的夢而生存，一點點小夢累積便是繁華
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二段100號 |
Re:Re:書的第131頁之回顧 (2013/12/18 上午 11:43:12 )
自由人大，您說買方是賣方的0.2%，還是0.2?
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自由人 |
Re:書的第131頁之回顧 (2013/12/18 上午 10:29:34 )
感謝版大鼓勵
我會努力消化您的課程
落實到每月的操盤中
我會把2014一整年每月沖銷明細存檔
每個月不斷檢討改進
下02月S7800P+B7500P
依照講義買方是賣方的0.2%
應該是B7400P才對
7500與7400差百點
但付出權利金差約3點
所以我選擇B7500P
我還是選擇謹慎些好
但願2014年能走穩定獲利
就心滿意足了
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二段100號 |
書的第131頁之回顧 (2013/12/18 上午 09:58:25 )
了解。
我在等明天明年九月的盤口開出，視聯準會的結論當九月的買方或賣方。目前佈局偏向六月的Put，當然這是非常保守的賭法。
因為12月28日要開第五期的課，所以我將7月28日的講義重新小小編修一下。發現在當時的131頁，我公佈了今年6月21日的部位表，發現我有91口的12月7200點的Put，當時的賣價為100.2點，6月21日的收盤價為222點，當天的帳面虧損為554400元，不過因為我有其它的近月價內Put之保護(七月的7800-8000點的Put當買方)，所以那554400的損失只需觀察，無需介意。
今年的大盤最低點為6月25日的7663點。當然，7200點的Put隨著時間價值的流失以及大盤的走揚，終將在今天成為歷史。
祝福所有選擇權的賣方和買方，在可以控制的風險及損失下，理性謹慎「小心」地「大膽」佈局。並且保持上進的心，當成是畢生的志業。
也祝福自由人大2014年操作順利，我期待明年12月你的成績單。
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自由人 |
進2月單 (2013/12/18 上午 08:55:12 )
第三天站穩20日60日均線上
日18RSI站穩50了
進單2月S7800P
B7500P保護 |
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自由人 |
Re:再看一本書: 精準預測 (2013/12/17 上午 10:01:57 )
感謝版主
期待分享中
我還在讀莊家優勢
努力追趕中
當然也要內化才行啦 |
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自由人 |
Re:Re:12-11請教調整法 (2013/12/17 上午 09:58:02 )
感謝版主大的指導
我印下來詳讀
我會選擇最佳方案處理
感謝感謝 |
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二段100號 |
再看一本書: 精準預測 (2013/12/16 上午 10:29:50 )
上一本書是莊家優勢，最近買的一本書是精準預測。買這本書的精神和上一本書有點像，都是想繼續進修關於機率、統計、預測、算牌這些心智。
中文的書名和英文原文書局差異不小，中文為精準預測，但英文的原著作者比較沒有那麼鐵齒:英文書名叫:
The signal and the noise
副標為:
Why so many predictions fail--but some don't
顯然英文書名謙遜許多。
中文書名不這樣寫，買的人可能會少很多。出版社為三采文化，我在建弘書局買的，368元，原價500元，368元可以看一些故事，算一些簡單的數學，很開心。
日前在新店市公所的星巴克碰到一個在國防部工作，正在準備精算師考試的尉官，也有買這本書，不過他仍放在書架上，沒看。
這本書我仍在閱讀，既然買了，就慢慢看，不用急。國防部的尉官這本書可能會等到他明年考精算師考試第四科(MLC)後，才會開始看，我「預測」的。
這本書的第121頁，說美國一個球探如何預測一位年輕職棒球員會成功，所使用的軟性指標為一個球員的
1。準備程度和工作倫理
2。集中與專注
3。競爭力與自信
4。壓力管理與歉遜程度
5。適應力與學習力
本書說美國職棒球員的平均顛峰是在27歲，但一個選擇權賣方的交易生涯可以一直延伸到70歲，只是在過程中要懂得在對的時機拒絕當賣方，而當買方或期貨交易員。
同時，上述的五個指標對一個選擇權賣方也很重要，我們要不斷學習，不斷認識賣方的限制和機會，精準預測最好，但最重要的還是不要逆勢，以及，更重要的，要有非常好的紀律和專注。
我會把莊家優勢那本書也買回書架上放，為什麼呢?改天跟你分享一個小故事，很小，所以請不要期待。
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二段100號 |
Re:12-11請教調整法 (2013/12/11 上午 10:17:50 )
一月份的81/78基本上是不錯的下注點位。我覺得當你下了之後，發現你的81漲三倍，我相信這個行情可能出現了一些問題，從目前盤中10:05分觀察到的81p報價19點，要漲到57點，這樣大盤大約會在8200左右，這個盤如果跌到8200左右，我相信整個盤勢會轉弱，我會屆時看一下一些指標，綜合判斷。
期貨介入是所有方法中比較刺激但比較不好的方法。除非您認為下向修正的幅度很大，機率也大於五成。
如果是我，我可能會在81的p漲到57點的時候直接停損，然候保留78p，同時將81p原來相同的口數改下80或79。
或直接停損，不再建一月的Put，改建二月份的79p，並同時買二月的76p，此時，我的一月78p當然就會一併處理掉。
另外一個方法就是81p一直不動，而在下跌的過程中將保險上拉到79p，如果口數不大的話，我覺得這是最好的策略。
賣方就是要下在不會到的地方，如果你覺得大盤不會跌破8100點，那麼即使到了8200點，你仍然堅信如此，那麼無動於衷地一本初衷，有時也是一種「此心不動」的展現，但前提是當大盤跌到78時，您的淨值減損不能超過2成，不然的話，積極停損、積極價差縮近，都是一個「理性、小心、謹慎」的賣方應有的思維和作為。
以上報告!
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自由人 |
12-11請教調整法 (2013/12/11 上午 10:00:08 )
請教馬丁老師
在選擇權賣方求生術P124頁上半段中提到：
每賣出1的S，要在後方買進0.2的B，做為意外保險費。
若以今天1211加權突破前高來到8500，前波低點8100左右，目前觀之，還在上升階段。
我進01月S8100P，在B7800P保護。
若是盤勢轉跌，S8100P收的權利金漲達3倍。
一是，BS整組停損出場。
二是，S8100P停損出場，向後移再進S8000P。
三是，保留S8100P，B7800P獲利，再進B7900P。
四是，介入空期貨，並在價外BC保護空期貨。
請教馬丁老師1-4何者為優呢？
自由人感謝回應。201312-11
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自由人 |
Re:Re:12月達標 (2013/12/10 下午 06:09:22 )
感謝馬丁老師
所提的
下單總量管制、停損機制、價差保護、保證金使用狀況、多空看法，並且善用買賣交錯法理，配合不要常常使用的期貨避險
都是馬丁老師上課講義中的精華
我會努力的學習善用更精準
再次感謝 |
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二段100號 |
Re:12月達標 (2013/12/10 下午 02:07:28 )
自由人，恭禧你達到你的目標。你的心法中有了下單總量管制、停損機制、價差保護、保證金使用狀況、多空看法，並且善用買賣交錯法理，配合不要常常使用的期貨避險，期權這條路，你會走的很精彩。
姑且不論你可以從市場拿走多少錢，我覺得你的紀律會讓您安穩地交易下去，並且在真正大波段來臨時，利用買方或期貨更快地達到你要的境地。
所以，平均下來一個月三萬，不管是賣方、買方、期貨、甚至於個股期貨，而要有view，希望相隨。
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自由人 |
12月達標 (2013/12/10 上午 09:02:29 )
早盤出清12月單達標
但交易368口偏高
今天1210日轉戰01月單
2014年策略如下
可下單金額保持在90萬上下
將停損點設在權利金漲達三倍出場
獲利達3萬出清當月單
轉戰下月單
給自己信心加油
給自己喊話一定遵守紀律操作
賣家策略並做好保護措施
2013-12-10 |
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自由人 |
Re:走進三民書局，感謝可倫比亞 (2013/12/5 上午 09:18:05 )
二段大的認真與努力
總令人折服
自由人也學習努力中
看到一本能夠提升我交易技巧的書，一定不能錯過。
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二段100號 |
走進三民書局，感謝可倫比亞 (2013/12/4 下午 02:08:36 )
看完了莊家優勢後，還有什麼延伸的書可以看呢?
今天早上走進三民書局，看到莊家優勢那本書己經離開了原有的顯著的平面櫃位，這一離開後，它註定要進入書架上，每個書架都有個編號。放在書架的書放定位成非當季的書或賣的不好的書，台灣的出版市場實在豐沛，但流動率也出奇的高。非當季的書要有人買，就要靠口耳相傳了。
有一本書是當季書，所以放在一樓很前面的位置，沒有逃過我的法眼，書名叫精準預測(英文為the signal and the noise)。
這本書是預測的書，書中舉了很多作者精準預測的例子。書很大本，出版社為三采文化。這本書大家可以翻一翻。
作者在其中的一個章節提到德州撲克的玩法，他說一個好的玩家一定要會預測其它玩法者的行為模式以及牌型，預測的基礎為算牌，為估計，他也提到了貝氏定理的運用(條件機率)，其實這些技術用在股市的預測上，也很有趣，只是我們真的要找出一組好的訊號(the signal)，而非雜訊(the noise)，並且運用在多空的佈局上，增加我們的優勢。
書可以去翻一翻，但不一定要買。適合我的書，不見得適合你。
有一個法律學分班的同學說我的優勢就是我工作的地方在重慶南路，有比較多的法律書可以看。但我走進書局，看到法律的書就提不起精神，看到一本能夠提升我交易技巧的書，一定不能錯過。
感謝今天我用syphon煮的那杯哥倫比亞咖啡，泡的特濃，讓我精神大振，才會在書局又發現一本可看的書，且今天交易了十口今天到期的周選，五口8350，五口8450，收了700元，花了160元，這是我今天唯二的交易，賺了540元(確定賺到，因為已結算)。
改天再用今天賺到的錢去買曼特寧咖啡豆和磨豆機以及雪印奶球，我會去中和的品皇咖啡買，價格很便宜(品皇聽說是台灣最大的咖啡進口商)，A曼一磅只要300元。他們最近在好事多附近開了一家店，美的很。
不過，如果我們知道紐約商口期貨交易所的ARABICA級咖啡豆期貨報價，我們知道品皇這「賣方」生意真的是賺翻了。
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自由人 |
Re:Re:讓策略作得到 (2013/12/4 上午 08:54:06 )
感謝老狼大
有你們經驗豐富前行者引領
我一定努力學習讓資金與技巧都成長真棒
自由大，大家一起加油，每年都不斷成長 (資金與技巧)。 |
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老狼 |
Re:讓策略作得到 (2013/12/3 下午 05:42:47 )
二段大，我的部位很少超過 50 口，要認錯翻多很容易。可惜的是上波跌 37x 點時沒有獲利了結，這次急攻已將獲利一掃而空，不得不 SP 翻多。
不過既是翻多追高，還是有 S9600C06 幾口，再加買不少周選 PUT，不然二次傷害會嚴重內傷。
剛轉多突破時還下得了手，所以我讓自己儘快翻單，要是再多漲幾百點，心理上就會變得很難處理了。
自由大，大家一起加油，每年都不斷成長 (資金與技巧)。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:分享莊家優勢P37 (2013/12/3 下午 03:39:42 )
好耶
我會先入袋為安
12月的單不會撐到變週選
我下單金額足夠
我往1月2月下個SP10-20口
我會記得積極管理 |
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二段100號 |
台股VIX看起來像已開發國家 (2013/12/3 下午 02:35:45 )
今天收盤的台指VIX為12.07，昨天收盤的SP500 VIX為14.23，歐股50指數的VIX為15.43。奇怪的是台指加權為開發中國家市場，VIX竟然比歐美還低，雖然這是這幾年普遍的現象，但在2008年以前似乎不是如此。
小結: VIX低，不代表不能當賣方，只是當賣方能賺的錢會減少很多，但同時，看錯的風險及代價也會比較低。
策略: 口數不能放大，可以攻擊次月或遠月，防守近月，周選可以小賭怡情，賺幾個便當錢。 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:分享莊家優勢P37 (2013/12/3 下午 02:14:04 )
謝謝自由人的關照。
萬一您12月賺沒三萬，也無妨。可以往一月或二月發展，這樣你可以下一些比較遠的點數(下跌時賣Put)，只要耐心等待，積極管理，紅包仍然就在前方不遠處。
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自由人 |
Re:Re:前波高點快來了 (2013/12/3 上午 10:40:10 )
老狼大加油加油
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自由人 |
Re:Re:分享莊家優勢P37 (2013/12/3 上午 10:38:32 )
感謝二段大的鼓勵
我的可下單金額一直保持在百萬以上
小心使得萬年船
我下的口數不大
sp權利金剩二成的我都獲利出場
目前我S8300P了
能守住8300點
這個月的目標3萬獲利應該可以達成
莊家優勢一書很有看頭
也給我許多啟發
慢慢看
感謝您的推薦好書
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二段100號 |
Re:Re:前波高點快來了 (2013/12/2 下午 11:21:50 )
老狼，你這麼善於即時調整，我相信你會是市場的常勝軍。 |
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老狼 |
Re:前波高點快來了 (2013/12/2 下午 10:29:18 )
上週多頭急行軍，我平掉所有 SC 部位，以淨多方重入戰局，看大家都獲利滿滿，祝福各位淨值創新高，我會在後努力追趕的 :) |
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二段100號 |
Re:分享莊家優勢P37 (2013/12/2 下午 03:15:55 )
自由人，謝謝你，讓我們一起來小心地在這個市場生存，並且利用所有我們的心力，並且透過對市場的了解，將「台股」當成是賭場中的一個賭法。
好消息是，就算我們再會算牌，我們不會被賭場的人趕走，因為我們能贏的也有限。除非我們換一種玩法。
壞消息是，有時候政府、國際、意外情事、以及我們的貪婪會吃掉我們所剩不多的優勢，以及傷害我們的淨值。
我的想法是:
十年中有120個月，至少有20個月應該用買方賺錢，至少有5個月應該利用期貨大賺錢，只是，我們事前不知道那個月應該採取那一種策略。
我現在的注下的很散，一月、二月、三月、六月都有。舉重而明輕，目前最危險的單是六月，計有:
72P 15口
70P 20口
68P 50口
66P 10口(買)
64P 76口(買)
90C 買方1口
98C 賣方50口
後方沒有保護，相當危險，但機率很小，如果兩岸宣佈合併，可能有立即的危險(該危險可能反向存在於Put)。
獲利目標，每月淨值上升5W-15W(稅後費後)
風險管理目標: 隨機而動
目前雖然我的可用資金比有93%，但因為我目前的策略為散彈打鳥，雖然每個月都有買方保護，但是，如果系統性危險出現，淨值仍然會有大幅的下挫。因此，用短月保護長月是目前的佈局主軸。
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自由人 |
分享莊家優勢P37 (2013/12/2 上午 11:43:53 )
當事情改變時
必須能夠靈活地重新評估策略
在面對詭譎多變的情況時
必須不斷檢查和測試你的策略
因為惟有如此
才能夠保有致勝的信心
自由人體悟到
二段大賣方策略的不斷調整下
保有淨值是正數或是一定獲利
就是擊敗莊家
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自由人 |
Re:Re:Re:擊敗莊家 (2013/11/29 下午 01:11:00 )
D大說得好
我現在也在慢慢讀莊家優勢
用欣賞的心態讀這本書挺有意思的
統計這兩個字
我最近也特有感覺
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二段100號 |
Re:Re:Re:擊敗莊家 (2013/11/29 下午 12:41:01 )
D大這本書在AMAZON的書評為五顆星:
http://www.amazon.com/Trade-Like-Casino-Manage-Trading/dp/0470933097/ref=la_B001HD31LE_1_1/177-3026092-6568033?s=books&ie=UTF8&qid=1385699836&sr=1-1
回去利用大陸的豆丁網看這本沒有沒原文的免費書(莊家優勢那本沒有)。
謝謝D大。
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demonhunter |
Re:Re:擊敗莊家 (2013/11/29 上午 11:29:58 )
看著版大說的莊家優勢
立馬也去買了一本回來看
另推薦一本
"用賭場思維交易就對了(trade like a casino)"
此類書籍 討論心態 信念
對比技術 技巧上來的重要的多
也提倡找尋正期望報酬的系統
小弟目前也就朝著這個方向前進
"統計"是我交易的準則 更是信仰 |
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自由人 |
前波高點快來了 (2013/11/28 上午 10:49:30 )
沿路追漲
距離指數150-200的價外
持續SP但都有BP
付出營業成本
我已經S8200P了 |
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自由人 |
Re:擊敗莊家 (2013/11/27 上午 10:56:04 )
非常感謝版主大大
我特喜歡這句擊敗莊家
一定努力尋找自己的信念，堅定信念而產生遵守操作紀律的力量。
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二段100號 |
擊敗莊家 (2013/11/27 上午 10:11:08 )
自由人，祝福你每月獲取選擇權年金三萬。
可以在下跌時下一些一月的78以下的Put，並兼以買方保護。
不過這是假設你目前完全沒有部位的情況下。對於你手中己經有部位，就按照你的部位操作，不用受他人影響。
你的每個部位都代表一個信念、一個故事，也是算牌後的最佳下注結果，希望自由人能consistently beat the dealer。 |
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自由人 |
Re:Re:尾盤發生甚麼事 (2013/11/27 上午 09:46:41 )
非常感謝demonhunter大的答覆
從中學得經驗
早盤站上60日均線
我下單12月S8000P收18點20口
等待12月S7900P權利金剩4點左右獲利出場
01月BC+SC雙邊小獲利中
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demonhunter |
Re:尾盤發生甚麼事 (2013/11/27 上午 09:00:58 )
我想應該是MSCI調降台股權重關係
使得尾盤外資進行換股動作 大手筆的買賣導致尾盤爆量
這種情況之前在msci調整時也發生過 |
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自由人 |
Re:最近績效平平，且大起大落 (2013/11/27 上午 08:53:06 )
感謝版大的鼓勵
我也希望在01月
1219開始能從版大的講義中
體會並尋找出屬於自己的操作策略
一定可以的啦
給自己加油 |
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千金女 |
最近績效平平，且大起大落 (2013/11/26 下午 10:25:25 )
這段期間的淨值表現了無新意，而且最後幾天大起大落，表示我有些賣權的部位delta偏高了些，所以受到大盤的影響也相對巨大。未來會在上漲的過程中，陸續將12月的保護對的更好，同時轉進明年的一月做佈局，看來，今年要達到370w的淨值目標，大概跟宜蘭連續五天不下雨一樣的難。
2013/11/6 3,429,299
2013/11/7 3,421,559
2013/11/8 3,386,059
2013/11/11 3,372,059
2013/11/12 3,404,659
2013/11/13 3,221,804
2013/11/14 3,235,727
2013/11/15 3,283,702
2013/11/18 3,339,971
2013/11/19 3,431,756
2013/11/20 3,405,901
2013/11/21 3,218,031
2013/11/22 3,244,791
2013/11/25 3,395,371
2013/11/26 3,432,001
這段期間的交易費用為6400元，稅為348元，共買進224口，賣出176口，沒有玩周選。策略為op賣方，主要部位集中在12月。
感恩節前後，我祝各位操作順利，未來到過年前能選擇你所賣的，賣你所選擇的，並盡好保護義務。希望1月30日春節期間，你能將在op上賺到的錢盡情花用。 |
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自由人 |
Re:簡單看書心得 (2013/11/26 下午 04:13:05 )
太厲害了
感謝感謝
我看過電影決戰21點
我現在就在訓練自己
下單在寂寞的地方
收小點數
這幾天下來發現變異數會反覆出現
如果下得太近
因為心理上怕進入價內
就會一直想要去調整
而造成過度交易
例如，當我們預測未來的大盤波動率會增加，最好的下注法就是當Put的買方，而且要買價平的(因為最便宜)，然候再把一些Call的買方避險，然候保守一點的人再賣更價外的雙邊收一點權利金。
這給我一個啟發當波動率小的時候
用空期貨配置Call的作法 |
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二段100號 |
簡單看書心得 (2013/11/26 下午 02:16:24 )
莊家優勢這本書我今天很快的k完了(從上周六晚上八點半在宜蘭誠回開始看)，其中跳過一些較不重要的段落。
我先和自由人分享這本書:
這本書用作者實際參與的21點賭局，來說明數據分析的重要性，這個觀念就和我們從事選擇權交易沒有兩樣。作者有提到運用直覺的部份，但他強調這些直覺還是要建立在多年的經驗中，不是憑空想像。
其實不要被這本書的書名誤導了，選擇權賣方不是莊家，而是玩家，玩21點的人也是玩家，賭場才是莊家。玩家有破產的風險，但op市場其實沒有真正的玩家，券商和期貨商是收保護費的人，但他們提供的服務也有成本，這成本透過手續費讓op交易員負擔，本屬合理。
玩21點相對於莊家，其實是不利的，所以莊家優勢大約為3%左右(house advantage)，但相對其它玩法而言，在賭場中的21點遊戲其實是對玩家最有利的玩法。而21點玩家透過團體合作、互信、練習、守紀律、尋找下一個賭場的機會，賺了不少錢，擊敗莊家。但是，作者估計，長期下來，只有1%左右的人可以擊敗賭場。
所以算牌和用過去的數據分析台股未來的走勢就很重要，如果我們想在op市場取得優勢的話。不過，21點的變數比一個台指加權指數的變數少太多了，但也不是不能預測，而且op的玩法更多變。例如，當我們預測未來的大盤波動率會增加，最好的下注法就是當Put的買方，而且要買價平的(因為最便宜)，然候再把一些Call的買方避險，然候保守一點的人再賣更價外的雙邊收一點權利金。
因此，一個好的op操作者一定要用數據然預測未來的走勢，加上多年交易後產生的直覺加入交易，並且，減少交易的次數，以便讓莊家的優勢降低，並且了解本書所謂的凱值下注法(關於凱利下注法，讀者可以去買一本叫天才數學家的秘密賭局)，並且嚴守資金控管。
這本書的作者是ABC，也是當年MIT 21點成員的核心份子，書中有提到台灣這兩個字，倍感親切。他們的故事後來被拍成電影，也許很多人看過這部電影，但這本書，才更接近真實。
如果我們想在OP賺更多錢的話，從今天起，我們要開始會算牌。
書中提到的條件機率、獨立事件、在困難中做決策、以及一些認知的偏誤型態，是你我可以更深入研究的命題。書中有提到德州撲克的遊戲，相較之下，選擇權玩家的賭法也許更適合透過德州撲克的遊戲來摸擬。
本書也用了很多美國職業運動的策略，來說明統計數據如何影響教練的決策，對喜歡看美式足球的OP交易員而言，這本書會更貼近您。
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自由人 |
尾盤發生甚麼事 (2013/11/26 下午 01:36:06 )
有谁知道
為何尾盤下殺呢
還好我還沒有下S8000P
家全勉強站上20日
未能站上60日均線啦 |
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自由人 |
Re:Re:Re:過去代表未來? (2013/11/26 下午 01:27:28 )
回二段大
感謝您的提醒和教導
我今天下午去買書莊家優勢
慢慢學
希望在此玩得愉快
看來加權會收在60日均線之上
我準備再進單12月S8000P |
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自由人 |
Re:Re:過去代表未來? (2013/11/26 下午 12:44:39 )
DEMON大大
您好利害呀
這我都不會啦
在這裡混真不好意思
非常欣賞您說的這句話
畢竟線圖的右邊我們永遠沒辦法預先看到 |
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二段100號 |
Re:Re:過去代表未來? (2013/11/26 下午 12:42:34 )
自由人，對不起，我要問的是60天，不是60個月，我嚴重筆誤，一定要請你喝咖啡跟你賠個不是。
今天中午和一位台銀財務部的人吃飯，飯後走回公司時，我問他現在是多頭還是空頭?
這位仁兄所在的財務部其實就是投資部，投資的是台銀的自有資金。
當然，我也只是隨便問問，不過，他的回答還蠻直觀的，他說: 如果沒有跌就是多頭。這不是內線，這是直觀。
大盤沒有內線，唯一的可能是跌到6000點的時候台銀會不會護盤，這如果我問他，就是在問內線。
不錯，亞當理論。
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demonhunter |
Re:過去代表未來? (2013/11/26 上午 11:48:52 )
二段大上面的問題讓我想到
曾在一本書上看過
利用vix & 標準差推估未來漲跌幅度的公式
假設以目前時間點
未來60日的高低點以一個標準差的情況
(也就是常態分佈 68%的機率)
可能range約為 7700~8800之間(粗算)
此處用到的參數有
vix(期交所提供)
加權指數
日期
不管用技術分析的 波浪 費波南系數 黃金比例等
或是統計的標準差 vix
所估出來的未來指數 我們都只能參考 不能盡信
畢竟 線圖的右邊 我們永遠沒辦法預先看到 |
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自由人 |
Re:過去代表未來? (2013/11/26 上午 11:01:44 )
回二段大大
我不知道60個月5年耶
太遠了
因為我只做近月遠月或3個月內
比如
02月距離今天還有61個交易日
所以我大約抓這一段時間的
可能高點在8476
低點在8100左右
進行操作啦 |
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二段100號 |
過去代表未來? (2013/11/26 上午 09:47:53 )
想不到過去60個月的高低點真的很小。
自由大，那你可以告訴我未來60個月指數可能的range嗎?
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自由人 |
加權高低點 (2013/11/26 上午 09:09:11 )
加權近60個交易日高低點分別約在
8100-8450所以我的S方在8000點以下
都會伺機建倉
若指數跌破8100點就會介入空單期貨
這是我以後下單的想法
請二段大幫我看看可否行
謝謝啦
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自由人 |
Re:79P的買賣法理交錯運用 (2013/11/25 下午 02:51:42 )
您說的真有道理
我也是賣在18點
沒關係啦
加權前低8000點左右
此心不動
隨機而動
用您貼給我的鼓勵話 |
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二段100號 |
79P的買賣法理交錯運用 (2013/11/25 下午 02:20:33 )
希望自由人的12月79P能安全下莊。我今天趁上漲多買了一些79P來保護我其它12月的賣方部位，同時賣掉原有的78P買方部位。
自由人，你賣的12月789P正是我買向你買的(只是我今天買的價位奇差，約在22點)，所以買方賣方的交錯運用，正是活絡這個市場的最大活水源頭，每個理性且貪婪的人都在為自己的風險報酬計算，拿一些，讓一些。
與此同時，我也賣了一些2月76P，並用73P保護之。
我的FI(18)指數即將轉正，有機會在明天變正，短多屆時會佔上風。
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自由人 |
13點左右12月S7900P (2013/11/25 下午 01:26:34 )
12月S7900P收18點20口+B7500P付2點30口
另外02月B7000P付3點10口
上週有02月S7400P收24點5口
使用資金約28萬左右
現在可下單資金還有99萬多 |
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自由人 |
Re:一本好書，二家誠品，回到三民! (2013/11/25 上午 10:14:07 )
感謝二段大推薦
更期待您的心得分享
看書又交流
相信我會緊跟腳步成長
感謝啦 |
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二段100號 |
一本好書，二家誠品，再續三民! (2013/11/25 上午 10:07:44 )
我的刑法書上的序那四個字，我回家看一下那本書再跟你報告，其實沒什麼，我是看到他寫的序寫的很真誠才買那本書的，買回家後目前就放在書架上。那四個字當然給了我不了啟發。
倒是有一本書，我星期六在宜蘭誠品看到十點半關掉，昨天又跑到台北誠品總店繼續k。這本書是我這半年來看一唯一閒書，而且我打算把它看完，而不買。
是一本好書，也適合選擇權交易員看(不管是買方或賣方)。
現在宜蘭誠品更適合閱讀了，它擺了二個長桌子(而且深度夠深，比星巴克的長桌子有過之而無不及)，面對的是外面宜蘭酒廠方向的景緻，長桌子配合它的椅子，是非常適合閱讀的環境，而且人很少。宜蘭誠品本來是沒有這兩張桌子的，是因為有一位客戶曾經在這裡跌倒，因為原先的設計是設計台階，可能有顧客不小心誤踩這深度不夠的台階而受傷，後來誠品沒有拆這台階，卻在台階的最高處架了這二張桌子，這看到這二張桌子，真覺反應就是我要感謝當初這位跌倒的顧客。這麼美好的環境，這麼安靜的閱讀享受，住這附近的人，如果多一點選擇權交易員，他們的績效會更好。
不像台北誠品總店，人太多，而且好多陸客及觀光客，我不是說陸客不好，而且他們說話的聲音比較大些，當然除了陸客外，台客也很多，包括我，不過我真的坐下來認真看一本書，在這家店是第一次。
我不能嫌什麼，因為我沒有買書而看書，雖然合法，但心中要懷感激，感謝誠品這家24小時的店，我才可以繼續完成這本書。
昨天晚上11點半，我讀到192頁，不能看再了，而且我打算走到才開放第一天的信義線搭捷運，從這裡走到安和路站，也要10分鐘(其實我搭板南線會比較快)。我也想過今天要不要一口氣把這本書看完，但是這會影響今天的工作，再年輕15歲，我會做這種事，再過15年，我也可能做這件事…如果有一本寫交易的好書的話。希望再過15年，宜蘭誠品的長桌子還在，而這15年間有很多人坐在長桌上能像我一樣享受閱讀的漫妙。我也希望當年那位跌倒受傷的顧客再重回這裡，看到了更安全且更美好的誠品。
我今天以及這個星期繼續會在三民書局看這本書(這本書一開始也是我在三民書局發現的)。看完後，我可能會買下它(我會在建弘書局買，會比較便宜一點)。這本書中的一些關鍵字，我早就在其它書裡看過，這本書只不會把我以前接觸到的觀念再度呈現給我(例如凱利值這個重要的下注法)，雖然這本書在amazon的書評只有四星，但對我而言，這是一本很好的書，對我而言。
這本書叫莊家優勢(The house advantage)，我會在這裡補充這本書的一些心得。
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自由人 |
Re:Re:Re:B9000C x 20 (2013/11/24 下午 08:40:23 )
回賈大
您說對了
我的希望是01月
能在B8400-S8700之間
這樣我會兩邊賺
若跌破B8400C
我不會虧
若突破8700以上
有B9000C保護
且B8400C已經進入價內
可以採用滾動式獲利法
相信也不會虧多少
或許還能獲利
這些都需要觀察和調整 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:B9000C x 20 (2013/11/24 下午 08:31:45 )
感謝二段大
我現在要建立的是心態調整
這個心態是如何接受價差300-400點
兩者相差收的權利金約20點左右
可能要忍受200多點的損失
如何解決這心態呢
我個人目前作法是
大漲去買BP先買3-5點存起來
損失就是這3-5點
等大跌再去SP
一方面訓練自己耐心等
另一方面我在統計跨月相互保護的情況
還有買方賣方口數的配置
建立部位的想法和心態很希望能得到各位的指正
另外我也試著讓期貨留倉
留倉的期貨如何與SP配合
達到保護又可減少BP的時間流失
請問二段大
最近，我在一本刑法的書的自序上看到這句話(原文只有四個字，我的解讀不知道對不對)，和自由人共勉。
那四個字是甚麼呀 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:B9000C x 20 (2013/11/24 下午 08:10:13 )
感謝老狼大和賈大
來到二段大的版塊就是要真誠討論
我現在手上部分是
1月B8400C5口
1月S8700C22口
1月B9000C20口
結果和績效如何
有待觀察啦
因為使用資金不多
在未來的交易日
當S方權利金剩2成時
就會進行調整
很誠懇的希望老狼大盡量指正
感謝再感謝
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:B9000C x 20 (2013/11/23 下午 02:36:27 )
賣方是下在他認為不會到的地方，輔以客觀上也不太會到的地方，所以是主觀客觀要件都要符才可以。
但是，市場每天都會變化，所以賣方必要時必須調整，會產生手續費。
如果我們規定賣方的部位表而能有賣權或買權其一，不能兩邊都有，相信對一個賣方而言會很難受。因為，在序列表中，好像二邊都有機會可以收權利金，為什麼只收一邊?
但只收一邊的好處是，專心處理一邊的風險就行。
自由人一月的87/90看起來我覺得是蠻安全的。不過，如果你們又認為大盤會有一、二月行情，其實最好的單邊下法反而是賣一月的賣權，兼以買方保護，比較敢賭的，可以下一月的78/74，或是下二月的74/70(which i did)。至於買方的賣方部位，可以下，也不一定要完全hedge，不過，要下的遠一點就是了。一月真的有行情嗎?我個人有點保留，但如果是一個賣方的話，我對大盤沒有太多的定見，未來大盤跌到8k以下，也不是不可能。要漲到8400以上，也有機會，一切隨緣。我一個朋友說，以目前融資的水位在低點的情況下，下殺的力道不會很強。100個人有100個看法，我們只觀察這100個人的行為，他們的態度不重要，不過，如果他們今天的態度會影響明天的行為，那很重要。
在賣方世界，不需要內線，而且根據六祖慧能的說法，比較晚從事賣方的人，成就可能比先進來的人成就更高，最近，我在一本刑法的書的自序上看到這句話(原文只有四個字，我的解讀不知道對不對)，和自由人共勉。
我目前的難題是我也有不少12月的部位，賣權和買權都有。20121123我沒有交易，省了一些錢，可以去買一支好用的pantel自動鉛筆。
三明治戰法看起來是我12月的部位交錯下不得不用的戰法，這就是雙邊都下的問題。運氣不好的話，我12月會輸100萬，運氣好的話，我12月會賺40萬，因為我是賣方，所以這兩個數字我可以接受。
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老狼 |
Re:Re:Re:B9000C x 20 (2013/11/23 下午 12:44:08 )
是的，賈兄，買多少、買多近，取決於交易人本身看多的堅定程度 :) |
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賈 |
Re:Re:B9000C x 20 (2013/11/23 上午 06:27:21 )
回狼兄,
自由大的B9000C01只是針對S8700C01所作的保險，真正要拿到比S8700C01更有把握的獲利，應該是B8X00C( 2<= X <=6，可以是週選)這些部位。
以上是我個人的想法，不知道和自由大是否相同？ |
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老狼 |
Re:B9000C x 20 (2013/11/22 下午 11:09:08 )
自由大，12 月及 1 月上漲雖是市場共識，不過若真的月 K 線收中長紅，透過 B9000C01 鎖 S8700C01 的利，應該 S8700C01 吐回去的會比 B9000C01 漲上去的多很多，到時平掉 S8700C01 守著 B9000C01，最後兩邊可能都沒好處吧? 抱歉，這樣問可能比較唐突(我曾遇過問朋友為何建手上的部位，結果對方暴怒，好一陣子不回即時通訊的訊息)，請多包涵 :) |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:11月決算日的檢討 (2013/11/22 上午 09:14:52 )
回二段大
我現在試圖尋找一種不管多空
在200-300點可以進行調整的策略
賣方只要權利金回收達8成就出場
用買方保護賣方
在賣方的後面300點再用買方保護
每天有事做
但不能虧大錢
有錢賺當然更好
這是我目前的想法和做法
另外我有做1口小台當沖
有行情就小賺一點
沒行情就看講義
尋找屬於自己可以操作的策略
心得分享啦
二段大的退二步進三步
很有哲理呀 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:11月決算日的檢討 (2013/11/22 上午 08:56:51 )
回老狼大
我昨天買了1月20口B9000C付2.6點
我在執行一件大跌買C的工作
目的有二
一是我有1月S8700C22口現在剩9點
二是我主觀認為春節前應該會漲
若不漲就損失2.6點加手續費交易費4點左右
若有漲個1-200點
我就去S3月9000點後的C
也許是我異想天開啦
小賭怡情呀
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:11月決算日的檢討 (2013/11/21 下午 10:00:58 )
自由人大是暈素不忌，買賣都月佈局，開心就好。
我今天的交易量也激增，手續費加稅共3334元，我記得昨天的費用還不到300元。今天趁下跌時把很多12月價外的賣權(74、75、76、77都有，差點變成同花順)看它們有漲一些就賣掉，不過點數都非常的小，對cash flow的幫助有限。
我今天的淨值較昨天下跌了十幾萬，不過對我而言，這很自然，我也習以為常，希望賣方是退二步進三步的事業。 |
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老狼 |
Re:Re:Re:11月決算日的檢討 (2013/11/21 下午 07:23:40 )
自由大，請問你說的確定是20口1月B9000C嗎? |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/21 上午 11:44:52 )
回草山大
我11月本來可以賺4萬多的
買賣週選被咬掉手續費和交易稅近3萬
希望您幫我報仇
痛宰週選
我先退出週選
現在保留實力搞定1月單和2月單
給草山大加油 |
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自由人 |
Re:Re:11月決算日的檢討 (2013/11/21 上午 11:34:22 )
回老狼
你這招狂賣新月C利害喔
我現在有20口1月B9000C
等那天有漲上來
我就去賣新月9000點以後的C |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/21 上午 11:25:15 )
草山人，祝你成功。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:二月op即將開出 (2013/11/21 上午 11:19:40 )
同意二段大說的
期貨這樣跌就跌啦
問又何用
還是那一句
此心不動，隨機而動
收盤前若是
2月的B7000P都沒有成交
我還是會去買12月B7500P10口來保護
2月S7400P
我收120點用30點保護撐20天值得啦
現在開始我要訓練自己用小資金
當作營業成本
這樣操作心會很踏實
也符合我目前心態上的需求
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二段100號 |
Re:Re:二月op即將開出 (2013/11/21 上午 09:55:38 )
我今天早上也下了二月20口7400的Put，成交價在21點。
今天的期貨這樣走法，我正在喝一杯現泡不加糖有點走味的可倫比亞咖啡，心想，是不是don't pick up the falling knife?
這種跌勢，我沒有去多問為什麼，直接開始啟動比較積極一點的風險管理機制。
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自由人 |
感謝各位交流 (2013/11/21 上午 09:47:29 )
大家開誠佈公交流
可貴可貴
我學到最多
感謝再感謝
1121大跌80點時
我去買1月B9000C=2.6點20口
保護我的1月S87000C收18點22口
萬一年前大漲
還不用怕 |
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自由人 |
Re:二月op即將開出 (2013/11/21 上午 09:41:15 )
回二段大版主
我近單2月S7400P收24點5口
B7000P付3點未成交10口 |
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草山人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/21 上午 08:34:25 )
小弟的程式交易目前先暫停下來了. 有試過幾種交易策略, 發現都賺不到錢; 而且小弟是拿KGI的C#程式碼自己改, 想到什麼策略, 都得自己動手寫程式, 也算不大不小的工程. 目前的想法是有時間會先用永豐金 e Leader來做程式交易的模擬, 能賺錢再寫程式.
不過小弟做週OP倒是有點起色, 連續好幾週都有小賺一些. 本週開始嘗試做週OP買方的策略. 看會不會有不一樣的感受.
在月OP部分, 維持一直以來相同的策略, 都是雙賣, 指數跌下去, 就把沒點數的Sell Call往價平方向移200點, Sell Put的部分被軋就先不管它, 等軋到一個邊界, 再補一個空頭價差, 付出一些點數, 讓損平點往左移. 不過結算前三天, 剛好遇到美股破16000的新高, 台指也反彈不少, 變成是Sell 8200 Call被軋. 照理講應該補個多頭價差, 讓損平點往右移... 可惜小弟還是貪心, 想說外資16000口空單會壓低結算, 就沒有採取對應的做為. 在週二才忍不住停損SC的部位, 週一/二兩天損失300點.
不管是堅持安全的做法也好, 堅持貪心的做法也好, 都會有比較好的結果. 該play safe的時候greedy, 後來又三心二意變成想play safe, 反而造成最差的結果. 功力還是不夠, 要好好反省.
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二段100號 |
二月op即將開出 (2013/11/20 下午 04:16:39 )
明天二月的op就要掛出來了，請大家酌量取用。可以在下跌時，勇敢地架二月份的74/70 Put，如果這樣還虧錢的話，那你有現貨部位的，就要更小心了。
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老狼 |
Re:Re:請教價差保護 (2013/11/20 下午 03:30:52 )
感謝二段大分享描繪當買賣方的戰略心法，喬丹也說過，優秀的進攻球員，會懂得左右開弓，能依據行情判斷，適時轉換買賣方身份的投機客，就能創造可觀的報酬率。 |
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老狼 |
Re:11月決算日的檢討 (2013/11/20 下午 03:16:19 )
自由大，策略不是沒有，新的遠月契約一掛上，就狂賣最價外的 CALL，一年雖然沒有 18 趴，但應該有 8 趴 :) |
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/20 下午 02:06:07 )
草山人恭禧了，你的程式交易進行的如何?
自由人的淨值和草山人的淨值都在100萬到200萬之間，是非常好的起跑點。我有一個帳戶在永豐金，2013/11/20的淨值為999161元，該帳戶的策略也是選擇權賣方，但很保守，都是下遠月的，有機會的話，我會公佈整個部位，讓各位給我多多指導。
該帳戶的手續費也是16元，有簽span。我們三個人來兄弟爬山，各自努力。該帳戶如果有增資時，會跟各位報告。 |
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/20 下午 12:29:13 )
恭喜草山大大好厲害
11月扣除手續交易費
我已經自行了斷賺18534元
距離目標3萬還要努力加油 |
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自由人 |
Re:Re:請教價差保護 (2013/11/20 下午 12:26:19 )
感謝版主記住了
繼續努力
在可控的範圍內操作
安全行得久 |
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草山人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/20 上午 11:57:40 )
11月如果沒意外, 剩下幾口圍在S81P~S83C, 應該不會被穿過去. 本月資金放大到180萬, 自結是賺1,015點, 設定目標是1,350點, 達成率75%.
雖然獲利稍有增加, 不過老毛病還是沒改, 結算前最後三天, 心裡緊張亂調整, 調來調去又少賺了300點. 好比打麻將聽牌太緊張, 想東想西亂換牌, 把混一色玩成屁胡.
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二段100號 |
Re:請教價差保護 (2013/11/20 上午 11:55:43 )
是很難，賣方本來就很難為。我們也只能慢慢的將150萬變成200萬，並且在這個過程中，理解賣方脈動的真諦。
謹送給自由人一句明朝大儒王陽明的作戰心法:
此心不動，隨機而動。
這句話用在期貨波段單，或OP買方趨勢單，相信也很有用。
希望我們能知行合一，充分理解賣方的機會和限制，並在最佳的時機出手。 |
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二段100號 |
Re:Re:11月決算日的檢討 (2013/11/20 上午 11:44:44 )
相當健康的可用資金比，約在84%左告。
150萬，一個月賺3萬，為2%，讓動用的資金不超過50萬，這樣下單可用保證金維持在100萬。
只要不貪，賣方會交到時間這個最好的朋友。 |
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自由人 |
請教價差保護 (2013/11/20 上午 11:41:31 )
請教版主大
將SP架在寂寞的地方
主觀上認為不會被履約的價位
並在後方200-400BP保護
若是BP口數大於SP就符合
Back spreads策略
但我因資金小
且在個性上無法忍受經過調整後
夾差200點只收5-10點
比如講義128頁上半段所舉例子
我在想如果同理往價內會是如何
若如此又違反了
賣方要越價外收的點數越小越好
真是兩難啦
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自由人 |
Re:11月決算日的檢討 (2013/11/20 上午 10:28:11 )
這是我11月20日的權益數
可動用(下單)保證金 1,261,468.00
保證金計收傳統(策略)
可動用(出金)保證金 1,261,468.00
權益比率 627
本日餘額 1,500,718.00
當沖風險指標 628
權益數(A) 1,500,718.00
風險指標 628
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自由人 |
11月決算日的檢討 (2013/11/20 上午 09:28:44 )
四個月的賣方操作心得檢討
資金控管和停損2-3倍執行得還可以
所以總的來說扣除了支出龐大手續費外
並未造成虧損
若能降低手續費和價差保護做得更好
那要穩定獲利應該是可行的
我操作過
期貨保護賣方
週選保護月選
大漲買價外P
大跌買價外C
低買保險的習慣
檢討以上策略緣由
在於我無法掌握多空和轉折
所以在調整中付出了龐大手續費
目前在價差保護中剩下
Back spreads
還在考慮如何架策略
Ratio spreads
已經架了2014年1月單
剩下40個交易日
在這段期間看調整的結果
再來評估是否做到
減少手續費又能獲利的美好結果
我有一個異想天開的想法
在賣方市場尋找一個不用指標判斷多空
又能生存下來的策略呢
因為依我的能力要找到一個可靠的指標操作
可能已經畢業了
請版主大老狼大幫我評估看看
不用多空指標的存活比率有多大呢
或者是必敗呢
如果一定要學指標才能生存
那我也只能從版主提供的指標中去努力學習了
先感謝了
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:伊索寓言的故事淨化賣方人心! (2013/11/19 下午 02:34:17 )
感謝版主
我會盯著盤勢變化來看怎麼調整
再像版主請教
以後週選只在轉折點再作買方
明天持續漲我的雙買才會賺錢啦
昨天的空週選虧損15點出場了
真的不好做
還是聽版主的
要有耐心等
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:伊索寓言的故事淨化賣方人心! (2013/11/19 下午 01:27:55 )
對不起，看錯了。我覺得買1月的Call很好，如果我是買方，我會在下跌當天買一些8200的Call，然候就像自由人一樣，賣一些更價外的Call來減少最大損失!
而且你的五口及二十二口的搭配很有創意!姑且不論結果，我覺得很棒。佩服佩服。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:伊索寓言的故事淨化賣方人心! (2013/11/19 下午 01:13:24 )
回版主大
我是買1月8400C
1月逢春節應該會突破前高8476點
若成為價內再來考慮將賺的點數
再買價外C
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二段100號 |
Re:Re:伊索寓言的故事淨化賣方人心! (2013/11/19 下午 12:46:34 )
一月的8400c並不特別安全。客觀上並非絕對不可能到也，請少量使用。 |
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自由人 |
Re:伊索寓言的故事淨化賣方人心! (2013/11/19 上午 11:04:00 )
感謝版主大
我會記得您提示的寓言
時時警惕自己
我布局2014年1月策略如下
11月19日加權8233點遠月1月還有41個交易日
B8400C付出74點5口
S8700C收入18點22口
使用遠月資金239800元
只要決算在8400與8700之間就OK啦
有夢才會美
但不能貪 |
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二段100號 |
伊索寓言的故事淨化賣方人心! (2013/11/19 上午 10:33:37 )
感謝自由人這麼用心地看我的講義。其實當一個不貪心的賣方，比當一個貪心的賣方還難。還記得伊索寓言中的故事嗎?它可以給賣方一些心態上的啟迪喔!
一對老夫妻原來貧窮，後來買回了一隻會生金egg的hen，每天下一顆金egg，他們很開心。但嫌hen的生產力太低，貪心地想著為什麼不把hen給殺了，取出未產的金eggs。
Hen死了，肚子裡也沒有金eggs。貪和貧這兩個字長的很像!
伊索寓言有另一則故事:城市rat和鄉下rat，這故事用來描述選擇權賣方的心態也非常貼切。城市rat跟鄉下rat說，你們鄉下的東西太少，來，跟我到城市來，我們一起共進大餐。鄉下rat半信半疑地到了城市，一起闖進有錢人的餐桌上，正要大快朵颐之際，馬上被主人發現，遭主人追殺(你可以把這裡的主人想像是市場的主力或是大戶op買方)，鄉下rat幸好逃過一劫，從此，他再也不敢想城市的佳餚。
伊索寓言中另外一則有趣的故事，是父子騎驢。有些人股票做一做，又來做期貨，又加入op當買方或賣方，又有正職工作要處理，接觸很多新聞媒體，專家閒言閒語，就影響了他的資金配置，變的太過多元，失之於專，到最後很有可能搞的四不像，讓資金平白減損(就像驢子最後掉到河中一樣)。
大家都聽過北風和太陽的故事，它也是伊索寓言這本書中的看板故事之一。選擇權賣方要像太陽一樣，智取市場的機會，而非像北風一樣強求。淨值不可能一直漲，買方的旅人會將帽子低的很低，不讓賣方強取豪奪。
賣方要智取，而非豪奪。例如，市場跌了600點，你發現市場快見底了，而你的淨值在跌600點的過程並沒有跌多少，此時，你的陽光機會來了，可以在價外5%之處建Put的賣方，兼以買方保護，陽光很快就會讓買方脫下帽子，卸下心防。
最後，我們要學伊索寓言中那隻聰明的烏鴉，用石頭慢慢地讓水(淨值)漲起來，最後流出vase外，淨值多的可以從市場拿走享用。石頭是我們的機會，水是我們的淨值，淨值要有機會才會增長。
抱歉，我的無X米輸入法學的不好，有些字中文不會打，所以用英文。
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自由人 |
簡報53p價差保護 (2013/11/18 下午 11:57:08 )
一back spreads和ratio spreads的使用
二垂直近月積極價差買方
保護遠月價外賣方部位的風險
以上兩項
我想改用週選保護近月選來下單實證
驗證的次數會比較容易得到更多的數據
下單時會上貼請版主指正
感謝啦 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:下在不會到的地方 (2013/11/18 下午 02:00:50 )
回版主好的
我開始慢慢轉往遠月
現階段我週選下20口價差50點
使用資金在10萬內
近月準備使用20萬
遠月準備使用30萬
總下單金額控制在60-70萬
每個月能賺3萬很滿意了
我兒子數學不錯
明年考好大學後要去當家教
跟我約定每月要賺3萬元
所以我也要加油
今天加權台指都收在10均線下方
收實體K都小於10點
另外我把原來的B8100P+S8150P拆解
將S8150P以13.5獲利出場賺17點
再買11月B8300C20口
組成雙買B8300C+B8100P20口
再進12月S7800P收16點裸賣10口
我用11月B8100P20口保護12月S7800P10口 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:下在不會到的地方 (2013/11/18 下午 12:50:45 )
如果你的資金150萬的話，一個月賺3萬就可以了，最多不要超過6萬，不需要急功近利，如果要急功近利的話，可以操作期貨或當買方。賣方一定要慢慢來，但危險來到時要整個大轉向，不用害怕轉錯，轉錯再轉回來一次就好了。
我的建議是儘量下遠月份的，例如你現在下一月的，等到一月的時候，去下三月或六月的，這樣，其實每個月你都有收成的選擇權。
空頭市場來到時，就是避免再下遠月的Put。此時要用近月的Put來保護遠月的風險。
資金一定要充分，100萬大概只能下30萬，下單可用保證金維持在70萬以上較佳。如果下在不同月份的話，會吃到不少保證金，此時口數的限制至為重要。
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自由人 |
看來今天加權量能又不足了 (2013/11/18 下午 12:31:42 )
加權收盤後
台指若在實體K不足10點
我也只好跟著調整下雙買11月
等週三決算了
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自由人 |
Re:Re:Re:下在不會到的地方 (2013/11/18 上午 10:01:39 )
謝謝版主鼓勵
我在學習從嘗試錯誤中調整
比如我下空選擇權
在週選剩三個交易日
B8250C+S8200C收16點20口
使用資金5萬
若下1月還有42個交易日
B8800C+S8600C收17點20口
使用資金約20萬
客觀上1月賺錢機會大
週選隨時有被停損的機會
但在心態上
我卻願意去嚐試週選的錯誤呢
請教版主我這樣是否急功近利呢
急著想從賣方賺到錢呢
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二段100號 |
Re:Re:下在不會到的地方 (2013/11/18 上午 09:47:52 )
自由人大，祝你操作成功。 |
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自由人 |
Re:下在不會到的地方 (2013/11/18 上午 09:11:01 )
非常感謝老狼大的提醒
版主大費心又無私的提供賣方經驗
真的很感激
我會小心依照賣方原則處理
我堅守價差保護
採用收入權利金3倍停損
價差權利金的收取在30點以下
每下一筆單一定要計算最大虧損到哪裡
早盤在台指開盤價8194之上8196點
下週選空8250C+S8200C收16點
控制在權利金漲到48點時停損
我想先嚴格遵守停損機制
在版大講義簡報第50P的三倍停損法
這種停損法不會超過100點範圍
我很希望從版大的講義中
尋找出屬於自己的賣方策略
感謝再感謝啦 |
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二段100號 |
下在不會到的地方 (2013/11/17 下午 11:57:23 )
我覺得賣方賣出的序列選擇很重要。第一，我覺得點數要愈小愈好。愈小的點數，代表成功的機率愈大。但是，如果你認為一個50點的東西和一個5點的東西一樣安全，那你也可以下50點，收50點的權利金，我們認為賣方要選擇主觀上客觀上不會到的序列下，那怕是一週的，一個月的，三個月的，六個月的，都行。但愈遠的月，不會到的距離要拉的愈開，超過100天以上到期的選擇權，最好找價外1000點的序列當賣方，比較保險，特別是賣權的一方。
我在2008年下過29口3600點的賣權(當時的最低序列)，我記得一口收294點權利金，沒有保護。當天的台指期最低到3955，其實3955離3600有一段距離(要以百分比觀之)。當時的隱含波動率約在80以上，現在的波動率在12左右。我現在不會下沒有保護的單，
我的建議是下在100天左右到期的選擇權，選一組能夠收淨20點的組合單，其中賣方點數不要超過50。當一個保守的賣方，絕對比當一個積極的賣方稱頭。
賣方也可以選擇每個部位當其點數超過100點時，先停損再說，這樣，賣方的每個部位的價位都可以控制在零到100之間。我個人覺得選擇權從20到零的過程，最適合賣方介入。
口數的管制至為重要，在極端行情出現的時候，小的口數可以立大功，在沒有行情的時候，可以將口數放在到淨值/3，但前提是一定要有好的價差保護機制。
下注的選擇很重要，最好不要過度集中在同一個月份的序列，也是風險管理的一種考量。
賣方儘量不要有期貨介入，也是重要的紀律。期貨可以用買方替換來保護賣方的風險。不過，我倒是覺得當趨勢非常明顯的時候，可以先用期貨來開倉，在賺錢之後，再用選擇權增加收入或管理風險，某些月份的主角可以是期貨，這點我倒是覺得很重要，所以培養轉折點的盤感也還蠻重要的。
最後，關於報酬率，我覺得一位賣方如果持續每個月平均能賺3萬，然候每日投入的時間不要超過3小時，天下就沒有什麼比這份工作更好的cp值了。我真的覺得每個賣方都要了解當賣方的限制及優勢，要下在寂莫的地方，也要在黑夜裡點燈(價差保護)，才能賺到買方施捨的報酬。
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老狼 |
Re:改善策略 (2013/11/17 上午 10:02:32 )
自由大，您可能作久一點，就會發現一開始就拿到很棒的策略(二段大十年菁華)，您也可從試誤中發展自己的技巧，再混搭二段大的架構，成為個人必殺技，那麼 20% 以上的年報酬率完全不是問題。 |
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自由人 |
Re:Re:耐心 (2013/11/15 下午 11:11:29 )
回老狼大
說真格的
選擇權的策略我是去上一些元大的免費課程
和一些進階的收費課程
再者就是在網路搜一些資料自我研讀罷了
直到上了二段大的課程才逐步上軌道
但有一些觀念需要不斷調整
在上二段大課程前
我的概念是收的點數要大
價差要架價內收的點數才會大
但二段大一再強調收的點數要小
我經過了3個月的調整
現在比較能接受二段大的作法
但我必須做記錄
記下當時下單的想法
甚至我願意在收盤前寫下隔天下單的想法
若是發生錯誤的策略
也誠懇的希望兩位大大能幫我找出致命的因子
並在未來加以排除
感謝兩位多講講
真心感謝教導
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老狼 |
Re:耐心 (2013/11/15 下午 03:51:48 )
自由大，我的情況應該不屬於 freeman 所說的過度交易，這完全是時機掌握的問題，若漲跌二、三百點就短線逆勢 SC/SP，等趨勢一來，保證金會被虧損部位套住，最後的績效不容易勝過一年掌握到幾次趨勢。
我覺得您現在大部份的資金採用二段大的策略，是最佳的選擇 :) |
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自由人 |
11-15亞股大漲耶 (2013/11/15 下午 01:58:28 )
台股加權收實體紅K9點
台指收黑K19點啦
下週一開高在開盤價上作空週選價差
若開低在開盤價上
作多12月選夾差200點外加裸掛同月SC
等下週一再進單 |
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自由人 |
回應兩位大大 (2013/11/15 上午 11:37:57 )
我在期權的資歷太淺不到4個月
我需要多看盤
所以做短線
但又沒能力做單邊
只好作價差
在記錄的過程中尋找適合自己的穩定
操作策略
讓兩位笑話了
其實我也不懂甚麼倉位交易
或是讓利潤運行呀
可否請版大再講講呀
請教老狼大
我的慘痛經驗也將自己轉變為這種交易模式，我愈少交易小轉折，年度整體績效愈好。
是指交易太頻繁嗎
如果是過度交易的問題
我這3個半月已經嚐到苦頭了
現在努力修正中
感謝兩位教教
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老狼 |
Re:Re:Re:12月的78P如何保護? (2013/11/15 上午 10:55:50 )
正如李佛摩所說，他已經不再為微幅變動傷神，只全神關注趨勢的轉折，因此，他的大錢都是坐著賺來的，坐著耐心等待完美的時機。
我的慘痛經驗也將自己轉變為這種交易模式，我愈少交易小轉折，年度整體績效愈好。 |
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自由人 |
Re:11-15下單週選20口 (2013/11/15 上午 09:58:39 )
當加權漲達8204=80點時
下空12月B8600C+S8400C收26.8點
若漲達80.4點停損
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自由人 |
11-15下單週選20口 (2013/11/15 上午 09:00:10 )
台指開盤8177點=開高
開盤價下8167點作多
B8100P+S8150P收15點20口
收盤前
若跌破8121或未站上8190轉下空單 |
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自由人 |
Re:Re:Re:12月的78P如何保護? (2013/11/15 上午 08:37:59 )
讀版大的文章
真是詩情畫意
總能讓我在看盤時別有一番體悟
小賭怡情
週選價差每次下單20口
而且是在主觀設定條件下
達陣才下單
不能總讓營業員吃大餐
我自己啃饅頭度日呀
謹守收入權利金漲達3倍停損
近月遠月在下週選後
已經累積漲跌80點左右才進場
每次下單都記錄
一個月後檢討調整
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二段100號 |
Re:Re:12月的78P如何保護? (2013/11/14 下午 07:22:33 )
自從周選第一次出來(如果沒記錯的話，大約在一年前，當時我坐高鐵到台中要去東海大學，我記得很清楚，是2012年的12月12日，和友人說我賣了7xxx點的15口左右，收了13.5點權利金)，我就玩周選了。不過，我不是常常玩周選，最近看了自由人好像有玩周選，我也下場陪大哥賭個二把，還不錯，連二周都賺1萬元。
小賭怡情，大賭的話，就是讓我的券商和營業員吃大餐，而我呢?周日想去相對便宜的中華路花園酒店吃buffet，都覺得很不安。這幾年，我常常收五點以下的權利金(收五點，買二點，常發生在我身上)，等的就是可以比較常去中華路的花園酒店。為什麼花園酒店，因為那裡去的人比較少。我的營業員有我這位客戶也很開心，這位又大膽又小心的客戶。
我很清楚地記得，那第一周我玩周選的時候，我記得13.5點最後好像變50點結算，其實，我早就知道一周到期的選擇權，對賣方而言，如果重倉，絕對是領畢業證書的最好方法之一。
我在2008年九月十八日一天受的傷，我想大約可以讓我記憶很久，如果有一天，我得了失智症(dimentia)，我大概有很多交易紀念日不會忘，從小，我就特別會記數字，不過，在損失時，損失的數字記下來，忘也忘不了，特別痛苦。而在我得失智症的前一天，我一定要好好的下我人生中的最後一筆交易，這筆交易，一定不能輸。當我躺進棺材的時候，我不能因為輸錢而掉淚。同時，我下輩子一定不要再交易op，除非下輩子機會大好。
扯遠了! 昨天我買了20口下星期到期的周選(也就是11月的op)，我買的是8050的Put，買在12點，今天賣掉，賣在25.5點，有時候，周選也可以當買方，不過，要根本版的自由人(另一個自由人有出書)學一下隔日沖的技巧。
不過，我應該再遠離周選一點，不要見樹不見林，我的現在主要的林場是規劃在明年六月的68/64(並且要注意我那50口六月98c)，我真的想少trade一點，來這裡看看自由人和老狼的表現，就很如意了。
我發現我少trade後，營業員給我的的三節gift沒有以前好，還是因為他換了公司，政策不同。希望我的營業員不要來這裡看，我會很不好意思說了這些話。 |
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自由人 |
Re:Re:12月的78P如何保護? (2013/11/14 下午 02:20:49 )
感謝兩位提供建議
我現在空手了
我用元大的全線下單系統
練習統計作多空
我要學的東西還很多
穩健才能走長久路
原則上我都用價差操作
比如
明天開低在開盤價上作空價差
開高在開盤價下作多價差
如果不符合我的條件
我就觀望練習自己的耐性
以減少手續費
遠月價差等大跌大漲操過80點
才進場逆勢作價差
邊做邊修正檢討改進
誠如版主大講義說的
避免重大錯誤的大損失
要選擇歷史對的一邊
萬一選錯了要有機會換邊
價差就是我的保護
但又不能為交易而交易
造成手續費龐大的支出 |
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老狼 |
Re:12月的78P如何保護? (2013/11/14 下午 01:48:25 )
很認同二段大的保護處理方式。
如何處理必須透過整體性的考量，持倉部位的結構，對後市的預期等。
S8500C12 是觀察次月 OI 及線型壓力的結論，不過二段大的計劃聽起來對您的操作週期而言更適合呢 :) |
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自由人 |
13.35分下決定建倉 (2013/11/14 下午 01:30:49 )
若13.35分後台指還在8143附近
收10點內的實體K
我就建20口B8250C+B8050P
若實體K超過10點以上
我就觀望
等明天開盤在決定多空
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自由人 |
Re:12月的78P如何保護? (2013/11/14 下午 12:20:58 )
回版主大您真是我的知音呀
我正在思考您再講義忠說的
那4點平倉的勿以善小而不為呢
看來今天又要收十字K了
要想好架新倉了
反正還有賺
聽您的一馬歸一馬
我要考慮全平倉
以後用30萬專做週選
小賭怡情
120萬作賣方
但我下單不超過50萬 |
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二段100號 |
停損為大，雙賣無法化解風險 (2013/11/14 下午 12:19:07 )
如果我們發現淨值對我們不利，最好的方法就是讓淨值不要再對我們不利。停損是最好的方法，但也要注意停損的時點，以及停損後的其它作為。雙邊賣不是好的方法。 |
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二段100號 |
三倍停損是最佳的人性和市場之平衡 (2013/11/14 下午 12:05:05 )
元大的三倍停損法，非常好的機制。
賭徒的紀律中，停損很重要。停損的倍數，又以三倍左右最好。
自由人，你可以開始在OP賭場內印鈔票了，但要記得很會玩牌的賭客。 |
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二段100號 |
12月的78P如何保護? (2013/11/14 下午 12:01:05 )
12月78P，如果要賣的話，基本上一事對一事，還是要架好當月的保護，例如，可以在當天買12月的74P。至於您11月的79P，因為快到期了，而且很價外，所以應該賣掉，多放無益，勿以善小而不為，一個2點的權利，如有有95%的機率會變零，我們應該在他還有2點的時候，處分掉。
價差保護第一個要做到的就是同一月份的保護，當然，如果口數小，可以不要保護，直接用停損法，會更好。停損後，再見機行事，在原先熄火的地方再放火，都行，因為，一熄一放之間，多了一層思考。
如果12月在78結算的話，我會輸160萬，因此，未來的24個交易日，非常關鍵，我可能要買一張更好的椅子，坐在這裡舒服的面對變局。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:動態調整避險 (2013/11/14 上午 10:40:25 )
回老狼
我現在手上剩11月B7800P現在是2.8點
12月S7800P現在30點虧了7點
我老婆大人中午要再匯30萬進來
我就有150萬操作資金了
30萬來搞當沖或隔日沖
才剛賺的1萬多元要領出來孝敬親愛的老婆大人耶 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:動態調整避險 (2013/11/14 上午 10:21:57 )
好好
謝謝老狼大
等我架新部分再來
請兩位大大指正
才剛賺了1萬多又把雙買出場了
我也有賺錢守不住的壞習慣 |
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老狼 |
Re:Re:Re:Re:Re:動態調整避險 (2013/11/14 上午 09:45:35 )
自由大，如果您有停損保護，應該就不用怕了吧?
但無論之後是以盤代跌(夾雜反彈)或以跌止跌，都可以考慮增加一些 SC 的部位，不管賣在什麼點位，都會馬上讓人舒解焦慮。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:動態調整避險 (2013/11/14 上午 09:24:25 )
回老狼大
您的123456
我只會做立馬停損
我的朋友曾經S30口收15點
被1500點左右決算
元大有雲端監控
我如果裸S
權利金漲達3倍自動停損
我已經決定S只做遠月
近月剩8天就轉往遠月
但我會掌握週選的買方
現在起我要確實掌握控制好手續費 |
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自由人 |
Re:Re:交易成本 (2013/11/14 上午 08:46:14 )
老狼大二段大分析特有理
要在市場生存就一定要勇於認錯
我現在有一筆
11月7900BP免費單
配一筆12月7800SP
都是20口耶
我在觀察怎麼解決
萬一11月決算7900歸零
12月7800SP怎麼救 |
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老狼 |
Re:Re:Re:動態調整避險 (2013/11/14 上午 12:14:54 )
啊! 不小心嚴重寫錯，感謝二段大糾正，SC:SP 是 9:1，好在大家上來都是為了二段大的文章，小弟的請各位大大直接跳過沒關係。
今年我學到很多教訓，有一半是自大導致的，另一半是固執導致的。
不知道大家遇到行情對自己非常不利時(是的，就是那種行情直接噴到賣出履約價附近的時候)，您會怎麼處理? 會 (1)早早停損，(2)轉倉退到更遠月、更價外，(3)賣出反方向部位平衡兼彌補，(4)當買方或用台指期鎖單，(5)放到結算，虧多少算多少，(6)覺得錢輸在市場上很冤，馬上帶家人去吃大餐平衡心理?
我(1)(2)(3)(4)(5)(6)都會作 ;) |
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二段100號 |
Re:Re:動態調整避險 (2013/11/13 下午 11:07:49 )
謝謝老狼的指教，也希望自由人能夠找出自己最適合的策略，當好自己的前台(交易員)、中台(風險管理者)、後台(會計、compliance、紀律長)。
老狼，你目前十口中，有九口是sc，一口是sp，多空比應該是1:9，還是9:1?
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老狼 |
Re:動態調整避險 (2013/11/13 下午 08:31:03 )
二段大針對這二年所作的遠月價差及近月避險(有必要時)策略，真的非常強大，研究很久以後，覺得非常有道理!
我常在趨勢轉折時誤判，尤其是急漲(跌)一波才後知後覺，又無法痛下殺手清倉，只能每天傷腦筋作平衡，最慘的是，平衡到差不多時，又是新一波的轉折點了，市場難測，不然就可以當純買方了。 |
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老狼 |
Re:交易成本 (2013/11/13 下午 07:40:50 )
自由大，最好的方法之一，就是像二段大一樣，作最好的分析，賣出最佳的遠月契約，平均每口賺 20 點以上，交易成本相對就「降低」了。
我的交易策略很難再降低成本，像這幾天一直下跌(2013/11/01~2013/11/13)，原本我的部位多空比例是 6:4，為求最終 SP 多單虧損降到最低，我的 SP 一路出場；為求最終整體獲利提升，我的 SC 空單一路加碼，直到現在多空比例是 9:1。
順勢交易不總是管用，甚至經常被雙巴，但能避免讓某方向的部位從小虧損演變成大虧損。我跟很多人一樣，面對大虧損的時候，很難大義滅親，這是較適合我的方式，也可能在這個過程中增加了不可避免的交易成本。 |
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老狼 |
Re:交易成本 (2013/11/13 下午 06:45:23 )
如果手續費能少一點，等於毫不費力再讓績效再增加 2%，多好! 不過每個月大量下單對我有困難，我能想到再降手續費的最快方法，就是去當營業員吧 ;)
自由大，部位分析一定要自己作才有用，只有你本人才會知道為何自己的某些個性因素，會一而再、再而三犯某種同樣的錯誤。
保守的應對，是減少某種情況下去下單的比例，如：有些人只要跌幾天就開始狂 BC(或 SP)，愈跌就愈加倍作多，一反彈到小賺就全部拔檔，當大部份的錢都是這樣虧損的，自然是最好減少這樣的行為模式。
積極的應對，是進而從這種錯誤模式中研發自己的反群眾操作策略。
所以，虧損一點也不可怕，可怕的是我們從來不覺得自己有錯。 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/13 下午 05:02:42 )
自由人，你11月82雙買，強。昨天中午有一位朋友問我要不要買今天到期的8200p，我說: good idea, 當時，報價12點，今天結算在近90點。這，就是週選買方的創意，也是周選賣方的大敵。
這個月周選又賺一萬左右，但12月的部位出現不小的虧損。
我這幾天一直在買11月的8000及8050，來保護我12月賣Put的風險。在逆勢中，我總是企圖減少大盤下跌對我的影響。
從10月30日我今年的淨值最高點(high watermark)，到今天11月13日，我的淨值下跌了約20萬，我啊: 總是在淨值相對很好的時候，想收手，能收手，應該收手、卻不收手，這就是刑法第十四條的過失犯。
I am gulity! 希望市場緩起訴我!
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/13 下午 01:49:13 )
淨值100萬的話，退萬步言，一年的交易成本不能大於10萬。
記得版主大的提醒
我已經將11月B8200C+B8200P留倉
明天開高就出場
開低就觀察繼續獲利
謝謝啦 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/13 上午 11:30:36 )
一定要控制交易量，因為，賣方那有那麼多交易機會，很多交易機會都是假的。我也常常誤以為我下的單很必要，但有些變的非常多餘。少交易的方法:
1。儘量不要下周選(但可以當買方)
2。一定要每日紀錄自已的下單成本，要觀察追蹤
3。找一家更便宜的券商
但像我做價差的人，成本加上買方的錢其實也很可觀，這部分就是進賭場最不利的地方，我們再怎麼會算牌，遇到大行情再做價差，可能都來不及，但大行情要請賣方出場的機率不大，我為了百分之二的機率發生時，不讓自已破產，卻不斷製造營業費用，我覺得ok，但有些人口數少的，會不習慣做價差。
淨值100萬的話，退萬步言，一年的交易成本不能大於10萬。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/13 上午 11:19:34 )
感謝版主咖啡相約
我目前的盲點就是多空抓不準
比如11-12收盤出現十點左右的實體黑K
在未來3日左右會有變盤之慮
但我不知是變上還是變下
所以我在尾盤下11月B8200C+B8200P
今天是下跌但我的獲利還是有限的
剩6天若盤勢拉回還是會虧損的
所以我總是賺蠅頭小利
造成手續費和交易稅的支出很大呀
請教版主大
老狼大
可有解藥呀
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/12 下午 01:09:53 )
可愛妹，不算漂亮姐。
不過，去星巴克好了，環境真的好很多。
我來請，早上下午都行。
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/12 下午 12:03:55 )
感謝版主
我會努力讓自己在賣方市場長長久久
12月開倉開始
我來上貼紀律操作
請版主和老狼大
幫我調整
也可督促自己依記律執行停損停利
11月下旬我們相約在
那間有漂亮姐的咖啡店
感謝啦 |
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/12 上午 11:20:36 )
自由人，都好，你要在這裡紀錄你的部位也行，一起討論你過去的成績也行。
不過，其實你的部位你自己一定可以評價，也不需要找我，我講的也不一定對，而且最重要的是:
你的部位反應的是自由人的策略，如果交由一個外面的人來看，無法了解每個部位和該策略的對應關係，又如何能評價呢?
不過，喝咖啡沒有問題，我來請你。
每位賣方都是獨特的，但要當一個長長久久獨特的賣方，很多紀律是在每個賣方間是共存的。
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/12 上午 10:25:13 )
現階段我要努力的目標
7。如老狼說的，建位一套可行的交易策略
8。多下注在勝率很高的地方(客觀衡量加上主觀判斷)
目前我用免費策略作保護
我有每天計算淨值
這個免費策略就是採用
多下注在勝率很高的地方(客觀衡量加上主觀判斷)
10月分我用期貨空單+SP
雖有獲利但我晚上會睡不安穩
怕隔日暴起暴落
所以現在採用價差保護50-100點間
這是可以計算的
將每日最大虧損在5萬內的口數
如此我睡得安穩
我已經退休要玩得快樂呀
如何減少調整和進出交易口數
是我要改善的問題
12月份如果我把調整進出上貼
會不會違反規定呢
或者我再交易一個月
拿沖銷明細請版主拿咖啡幫我指點呢
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/12 上午 10:11:17 )
趁空檔
先來感謝二段大與老狼大兩位良師益友
我的苦情茶也是手續費和交易稅啦
每月決算這兩項都占去獲利的3/4
辛苦都落入人家口袋
稍有不慎
這兩項就成了虧損的元凶
回老狼我的手續費是
未退休之前朋友用我的帳號操盤
幫我累積下來的成績口數
現在我跟元大就沒得談了
又用習慣他們的系統
被吃死死的啦 |
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二段100號 |
選擇權賣方經驗分享 (2013/11/12 上午 07:54:59 )
交易成本事實上嚴格說起來，不能超過淨值的5%。例如，我有100萬，我的交易成本最好不要超過1年5萬，一個月不要超選4仟，一天最好不要超過200，真正能在賣方賺到錢的人，特色之一就是將手續費及慾望控制的很好。不要小看交易費用，長期下來，你門家的財富，你們家的s350，都會交易成本這件事，讓營業員、期交所的員工的車庫多了一台s350。
衡量一個賣方過去一年是不是一個好的賣方，最簡單的方法之一，就是看它過去一年的交易成本。(不是看績效，是看成本)。再來，我們會看它下注的序列對不對，是不是都靠周選贏錢，如果它都是靠周選贏錢，他未來大輸的機率非常大。我們也會看到的保守程度，最好的方法就是看他的留倉口數相對於他的淨值。我們也會看他的部位中是不是有該停損、該保護，而未做到的事，等等。
以下是一個賣方可以做到的事:
1。千萬不要為交易而交易
2。遵守紀律
3。培養當買方、操作期貨的能力，在極端市場，這兩位武旦、刀馬旦，一定要上場，那戲才好看。
4。對多空的判斷
5。數字管理
6。從自己的錯誤中學習
7。如老狼說的，建位一套可行的交易策略
8。多下注在勝率很高的地方(客觀衡量加上主觀判斷)
就讓我們以100萬起家，2000萬收場。時間，要十年以上。一顆大樹，它的年輪有時二圈之間距離大，有時二圈之間距離小，這反應當時的外有環境以及淨值的成長條件。但它要變成一顆大樹，它本身也要遵守成長的紀律，以及一些運氣。
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老狼 |
Re:交易成本 (2013/11/12 上午 12:36:05 )
自由大：
雖然我能獲利，但可能不算高手，像 freeman 那種每天早盤就能賺 1~2 萬的買方才是殺手，而在賣方這種罕見能力上，很明顯我們都是為了向二段大學習而來，況且我的認知是高明的買方與高明的賣方(無論當沖或波段)，長期下來，兩者年化報酬率可能差不多，比如過去幾年大有斬獲的買方，在完全無趨勢的盤整年度可能賺的遠遠不如賣方，雙方的差距會拉近不少，也許這算是龜兔賽跑的金融界版本。
每口 $20 是我在大昌的價格，感覺你們都很好談的樣子，我曾問過寶來營業員能否降一點，營業員回覆：「是可以，但要從 $25 降到 $23，至少每個月要有 3000 口，才能幫你跟主管談」，天! 3000 口! 我又不是自營部的，哪有錢玩這麼大，還是說，錢少只有 50 萬沒關係，每天沖來沖去有 150 口，一個月就有 3000 口，然後就能降 $2 了 @@"
結果...
我就是二段大所說那種很無奈的「交易成本佔淨值的15%」的人。 |
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老狼 |
Re:Re:Re:多算勝，少算不勝 (2013/11/12 上午 12:11:50 )
二段大：
是的，有些典範，礙於環境與財力差異，無法輕易倣效。又，因為對目標滿足點設定的不同，造成每個人使用期權比重的不同，若有看長空的把握，且尚未下殺過深，我會選擇以放空期貨作主要部位，免得獲利被時間價值衰減耗去了不少，若已來不及空在好點位，才當選擇權買方勇敢踏出第一步，反正虧也就那些權利金了，至於其它沒把握的市況，當然首選就是把資金都拿來當賣方，何況我沒把握的市況，就佔了八、九成 :P
說到風險，我一直質疑學術界衡量風險的基礎之一，也就是標準差，以連續收盤價為來源所計算的結果，怎麼能衡量風險? 行情是很有可能連續好幾天收盤漲跌幅不大，但每天高低差的震幅卻很大的狀況，好在我數學不佳，很早就決定不管理論價與敏感度分析，不過面對未平倉部位時，確實有一個困擾，就是不曉得最大獲利/最大風險到底變動曲線會是如何，因此至今我仍然只能透過直覺下單，有時平衡有時偏多(偏空)，所以實在很好奇二段大及各位高手是如何管理部位的，真的有神人把每一筆買賣都認真紀錄分析的嗎? 我從來都無法堅持超過 3 天 :( |
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二段100號 |
關於元大 (2013/11/11 下午 10:16:00 )
自由人大，元大期貨的手續費一直是我知道最難談的，我不只一次請求元大將我的手續費從18元調到16元，他們不許，於是我目前主要在凱基下，每口16元，我控制在每日的交易成本不超過1000元，不過，未來我想這個數字還會再降。但是，機會來的時候，交易量的大小不是主要的考量，我們可以一天花1萬元的手續費，賺10萬元，這樣會比那一天花3000元的手續費，賺3萬元，好很多。但站在賣方的角度，我非常不建議一個交易員的交易成本佔他淨值的15%以上(每年)。例如，如果我們的淨值是100萬，一年的交易成本超過15萬，代表我們的出手次數可能過多。
自由人大，可以試著談到18元，一口省2元，如果一天交易50口，一天我們就可以賺到100元，100元能做什麼?可以在高等法院的餐廳吃二餐，或是在博愛路的歐客老咖買二杯加重的拿鐵咖啡，多了這兩杯咖啡，會讓一個賣方更清醒，最好是帶著咖啡去植物園靜思一得，走在路上，十一月的天氣，你的好心情，連總統府後面的憲兵，都會羡慕你的職業。
當然，當災難日來臨時，我會反過來恨不得我不是選擇權交易員，而是那位悠閒地踏著他的步閥帶著憲兵上班的少尉排長，他發現了，從他身旁擦而過的我，有點不對勁，我正要趕回辦公室買很多7200點的賣權避險，並且可能這一買，會花很多錢，而這錢永遠要不回來。
那是2010年2月5日的事。
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:多算勝，少算不勝 (2013/11/11 下午 03:46:30 )
自由人，你後發先至，表現一定會很好的。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:多算勝，少算不勝 (2013/11/11 下午 12:11:36 )
最期待兩位高手多多發表文章
提醒大家耶
我很慶幸進場四個月還活得很好
要努力向兩位學習啦
我立志要在這市場長長久久
當作自己的志業
感謝兩位的付出 |
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二段100號 |
Re:Re:多算勝，少算不勝 (2013/11/11 上午 11:24:54 )
老狼，我覺得你的文章才讓不少人(包括我)得到更多的啟發，謝謝你的加入，讓原本平靜的池水又多了一份春意。
因為你的名字，我突然發現我女兒的童書中有二、三本標題為狼的書，書中介紹關於狼的習性。動物界的生存、演化及覓食技巧，也是值得吾等學習觀摩也。
選擇權賣方、買方、期貨，都需要不斷的練習，同時創意也很重要。華倫巴非特錢很多，所以他也賣了一些非常遠期的sp500的Put，但他的口袋很深，而對券商不對他收保證金。我呢?在下遠期選擇權的賣方時，一定會把風險放第一。
十幾年前買過一本李嘉誠的書，坊間寫他的書太多，所以我相信很多人都有一本他的書。在那本書中，我記得作者寫到李嘉誠在評估一個投資案的時候，也是把風險放在獲利前面先看，不像晚清的胡雪巖，風險觀念不夠。當然，我們看一個交易員是否賺錢，會注意他的績效能不能很持續，例如，他在2008年的績效是正的，在2013年也是正的，如此的話，我們半夜都要找這個人出來請教。
李嘉誠他有一個TEAM在給他建議，我們有一個討論區，希望能夠彼此尋找機會，彼此提醒危險。在這裡，我們的目標就是長期讓淨值增長，並且將期權當成畢生的志業，也希望老狼能常常發言，造福其它認真上進的網友。
加油，誠如一位坊間知名民法債編參考書的作者在他的序言最後一段寫的:早點下海，點早上岸!
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自由人 |
Re:Re:多算勝，少算不勝 (2013/11/11 上午 11:04:38 )
今天又是小盤跌
有很多時間仔細閱讀
老狼大與二段大的精闢分解
我從10月17日起
作週選和月選混搭
原則上用週選保護月選
但我受到
二段大獎義140-141頁的啟發
我演化成透過價差
只要S方權利金賺的大於B方付出的權力2點
就拆解將賣方獲利出場留下免費B方
利用免費B方保護S方
反覆操作
目前唯一頭大的問題是
手續費付出很大
元大手續費很硬20元一口不降
等我再做1-2個月有好心得再跟各位分享
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老狼 |
Re:多算勝，少算不勝 (2013/11/11 上午 10:35:28 )
二段大：
容我先為「17。不用將部位建的太複雜，不要跟我一樣」的討論作一簡單歸納，我正是認同專業的期權交易人，最後部位將會演化為表面複雜、實際上卻是一路試著作最佳決策後的堅強陣容。所以我想二段大比較不希望見到投資朋友建立的複雜部位，是屬於漲時看漲、跌時看跌、賺不收手、虧不停損的災難大集合，這通常也是沒有中心思想策略的明顯表徵，專業的交易人除了獲利以外，通常「會知道自己在虧什麼錢」。
說來很有趣，程式交易作的事，正是在實現孫子兵法的這段名言，程式回測正是在計算、在統計、在評估作戰策略的優劣，從各種方面衡量進場前的風險報酬預測，進場後再不斷修正完善，故程式交易作的事與人為交易並無任何不同(但主觀交易者卻嚴正否認)，程式在作是加速計算，並將效率最大化，如果有人想知道分別對短、中、長線操作而言，哪些均線組合較有利，用人工看圖、真金白銀操作當然最後能得到不錯的參數結果，但要花費的人生代價實在是過於龐大了，有人必須用 5 年及千萬的代價，才能得到我用 5 分鐘就能回測出來的結果，這很痛苦。再者通常只能用在操作一個商品，還無法善用這個人生中最寶貴的經驗，同時去操作台指期和幾十檔有量的股票期貨。
二段大推薦的謝家華致勝法則非常有意思，尤其是第一點，我也是根據類似第一點的想法，選擇在台指期操作，正是因為台股無主見、無方向、激情有限，故在台股市場當賣方，有很強的先天優勢，入門時再糟糕的策略都可能會連賺幾個月，當然之後或早或晚，肯定會遇上大麻煩，到時才能體會二段大在討論區的留言與經驗是多麼寶貴，我想很多人可能跟我一樣，都是從第一則開始細讀至今，受益良多，若非受到二段大的啟發，我至今仍然只能在當月與次月間打游擊戰而已。 |
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二段100號 |
Re:Re:選擇權部位複雜與平衡 (2013/11/10 下午 09:33:52 )
賣方的確是作戰的過程，所以有一天我跑去三民書局的三樓找孫子兵法的書翻一翻，其中有一句話和老狼分享:
夫未戰而廟算者勝，得算多也；未戰而廟算不勝者，得算少也；多算勝，少算不勝，而況於無算乎？吾以此觀之，勝負見矣。
做個小小的結論:
我們要積極算牌，積極計算我們部位未來的損益，更要量他我們部位的風險。
賣方也是一個賭場的賭客，因此，一位傑出賭客的特質一個賣方也要具備。有一位華人在美國賣shoe的生意，叫謝家華。聽說他是德州撲克的高手，他在1184期的商業周刊中有分享他的德州撲克致勝法則:
1。選擇那裡張桌子賭牌永遠是最重要的事。
2。以下略
這十點非常的重要，有興趣的朋友可以自行參照，我想網路上應該找的到。
說到複雜，我想我的部位複雜的確是演化的結果，我上個星期五還花了4萬元左右買11以的8KP以及12月的79p，明天(20131111)上漲的機會很大，所以我星期五的動作是白搭了，不過，當一個賣方，永遠不要怕花錢當買方，只要賣的權利金大於買方付出的權利金，就行了。如果說停損要和呼吸一樣自然的話，我的買方動作和呼吸也會一樣自然。
一直賣加一直買，再搭配不同的月份，整個部位不不複雜也難。就像台北捷運一直蓋，然候捷運車箱內的路線圖就一直複雜，但這樣的結果對市民是有利的，但對計程車司機未必有利。希望我們賣方就是一個可以享福的市民。
經驗確實主導我們的行為，我經歷的經驗其實非常慘痛，所以我對賣方有很強烈的體會，但我想我並不能算是高手，就像一個每天行走於國道五號的通勤族而言，他也未必是國道五號的優良駕駛人，如果有一天，就算他的車有12個bags，雪山隧道一倒，他仍然將長息於雪山山脈中，不過，對他而言，我們不能歸責於他，因為他有死前的一刻，仍然可以享受全世界最好的汽車音響。
凡是賣方必有風險，但我們只歸責忘記風險管理的賣方交易員。我不想，當第二天醒來，發現台指期跌停時，我才在後悔為什麼我沒有買足400點後方的保護。
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老狼 |
Re:找到屬於自己的策略 (2013/11/10 上午 12:57:56 )
針對還在找策略的朋友，也許您可以參考「你也可以成為股票操作高手」，了解一位成功的交易人如何痛苦地拋棄掉所有的知識及研究成果，只專心擁抱最單純、適合自己的策略，並將它運用地爐火純青，未來隨著信心與運氣的變化，決定淨值如何增減。
這剛好延伸到我想提出討論的第 2 個主題：程式交易，二段大說的完全沒錯，完全適用在初階的程式交易者。
我所謂的程式交易者，泛指單純用程式回測想法者，或下單程序自動化者，或全產線兼備者，我屬於單純用程式回測想法者，因為我歷經初階的程式交易挫敗，我知道為何能獲利的策略如此之多，而依靠程式交易能獲利者卻如此之少的主要原因。
原因不在策略(或指標)，而在失敗後的經驗是否累積，大多數的人在失敗後就拋棄策略，就像我們在指標幾次不準後就擁抱別的指標，其實真正寶貴的，正是那些虧損背後的原因，能找出避免的方法，就能信心十足地讓失利的策略/指標起死回生，這樣的策略才真正屬於自己! 而不是終於知道自己適合作短線，然後就找一個短線的策略來套。
如果當交易人已擁有能反敗為勝的智慧，那麼將它融入到程式中，就沒有人能斥之為死板板的規則，當程式貫注交易人真正的精神後，它便成為交易人在不適合交易的期間，所能重度依靠的代理人，所以，我們似不必過度擔憂虧損的來臨，虧損背後隱藏著智慧，並且，也不需在人與程式的優劣中議論，如果我能把時間放在挖掘出源源不絕的致勝法則，那麼我當然更願意將這些法則透過程式去市場交易，更棒的是，能在任何會動的市場上自動交易。 |
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老狼 |
Re:自由大退休獲利心得 (2013/11/10 上午 12:29:17 )
對自由大所言頗有同感，本來我只操作 3 個月內的契約(還不是衝著時間價值衰退速度較快)，幸好進了二段大的討論區後，才開始認真思考如何交易遠月契約，當週、當月、次月、遠月及新開倉的契約，交易維度大增，兼之有時當買方會捉住轉折點(當然大部份是歸零)，自然獲利比之過往是成長了不少。
心態的部份，非常恭喜您，您現在的策略一定很適合您，無論它是直覺性的，或是系統性的。
心理的問題，我常常直接向人提出我的觀點，若讓人不悅，敬請見諒。
很多交易人非常迷信交易虧損是來自心理因素，這通常只是掩蓋能力的不足，將之推向一個不可解的位置，這樣虧損時就不是交易策略的問題、也不是分析誤判的問題、也不是資金管理的問題、也不是....的問題，總之不是自己交易的問題，只不過是我內心有障礙導致虧損，諸如此類找台階下的終極解答。
試問，如果我們的策略夠好，我們是否會有一天突然秀逗了，突然就「我心理有問題」，所以「即使我照著作也暴虧」? 不會，策略會虧損是因為它和市場走向不協調，而不是今天心情好就賺錢，明天心情不好就虧錢。
再更極端一點的問法，若有一虧損連連的交易人，會不會在看了心理醫生後，當日起變得信心十足，在交易手法完全沒有改變的情況下，突然就在市場上所向披靡? 應該也不會，除非壞掉的時鐘剛好就準了那麼二次，不過這應該是一種不幸 :) |
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老狼 |
Re:選擇權部位複雜與平衡 (2013/11/9 下午 11:59:21 )
二段大在市場上調兵遣將的能力超乎常人，並在與市場奕棋間不斷茁壯部隊的軍種與裝備，乃賣方陣營中最出類拔萃的將領人物之一，對部位演化過程，也作出令人讚賞不已的深刻描繪。
二段大的回覆，是一篇充滿交易智慧的優美散文作品，就我個人而言，一週前指數創新高，而我手上的 C/P 契約數比例是 6:4，一週後指數由新高返回一個月內的原點，每位在心中時時刻刻不變推演的交易者，都有屬於自己的最佳應變策略。
在應變的過程中，多空契約數量並非唯一的考量，軍隊兵力中的遠近布署與攻防積極程度，以及歷史類似情況下的可能演變，在在都是每段行情轉折時，將對淨值增減發揮影響力的重大因素。
是故，愚見認為，部位很難簡單，演化後只會複雜，差別只在後續行情出乎意料之際，我們是否還有實力拆解? 沒有人可以保證在市場上百戰皆捷，但為求淨值成長，積極用策略交易是必要的手段，但需保守留下足夠戰力，正如二段大所述，不過度交易，超高可用保證金是優先鐵則。
但仍不明二段大所說「不夠複雜」的道理，還請二段大指點一二，對於遠月的契約，我除了會組成價差外，還會在週契約當買方部份避險，我曾嚴重看錯行情，在 1600 點的上漲行情中被軋 1200 點，不這麼保守避險操作的話，我可能很難留倉 20 口以上的契約 :P |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/8 下午 01:54:15 )
感謝版主大
我會守好3S
力行在選擇權賣方市場活得長長久久
感謝啦
今天雖小破8225點
收盤又站回
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/8 上午 11:58:15 )
我想我做遠月的原因是，有鑑於現在的波動率這麼低，賣遠月買近月或許是對抗低波動率的安全方法。
要賣遠月的單，最重要的就是3s的踐行，如果能夠做到這點，時間是最好的朋友，如果做不到這點，下遠月的單其實相當危險。遠月單最大的問題是流動性的問題，而這個問題會在極端行情來臨時加劇，這點不能不防。
自由大你說的對，在選擇權這一行要活的夠久，透過交易找到屬於自己個性的策略很重要，透過我們自己和市場、淨值、部位、趨勢不斷的對話，可以發明出一套對大家都好的策略，並加入買方、期貨的元素，你會發現，這個行業是值得我們投入的，但我們願意永遠保持謙遜的心，來面對一次又一次的挑戰。
最後，還是可以建議保守的賣方酌量賣出明年六月的68/64價差單，搭配一點點9600點以上的Call的賣方。賣方不一定能賺錢，但保守的賣方通常能賺錢。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/8 上午 09:43:29 )
請教版主
我現在做週選價差
是想快速累積操作和看盤心得
遠月部份從您的下單法中
學習怎麼調整
等資金充足以後
再來做遠月的調整法
請版主再給些建議好嗎
先謝謝啦
我好累積一些請益的課題
等您空些請您喝咖啡
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/8 上午 09:28:40 )
認同老狼大大的看法
「17。不用將部位建的太複雜，不要跟我一樣」
我慶幸在2013-7-28上好版主的賣方求生術後
直到現在還在獲利階段
我把版主的講義分類研讀
看得懂的
自己主觀上做得到的
穩紮穩打的布局下單
我現在有120萬下單金額
盤面都保持在40-50萬的使用額度
到目前我還沒找到可信任的指標
所以我用30分K操作週選價差50點操作
在這裡最棒的就是真誠交流
版主的講義也是寫清楚黑天鵝遭遇
我上過很多課
老師都是說賺很大很厲害
他的學生都賠很慘
我只看過版主和台指當沖交易祕訣的作者
願意分享失敗的經驗給後學
像我這樣退休後才進來這個市場的新腳
實在太需要前賢的經驗
版主常常一句話就會讓我很有體悟
比如
我以前作價差喜歡作價內
認為就算賠也是賠一點
比如夾差50點收30點最多賠20點
大部分真的賠20點
看板主都收10幾點
主觀認為不會到
就真的會賺10來點
這就是心態
人是有念力的
主觀認為賺
真的就賺了 |
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/7 下午 11:34:34 )
老狼，你的問題很有趣，勾起了我很多的回憶。
我在看了你的問題後，將我在kgi的部位下載，加總了一下，一共1342口，確實是每個月份都有。有w2的，有11月的，有12月的，有明年1月的，有明年3月的，有明年六月的 (還好沒有明年九月的期貨)。
不過，我的下單可用保證金除以淨值為94.28%，可見，我的部位的風險暫時不大。
之所以建立這麼複雜的部位，它可能是下面這句話的衡平結果:
選擇權賣方，永遠要在買與賣之間、近月和遠月之間，買權和賣權之間，主觀機率和客觀機率間，做出最好的暫時性恐佈平衡，並且在等待中、調整中、猜測中，送走一些到期的op，再迎接一些遠期的op，結算日，我為我的部位上一柱香，賺錢的，是我的運氣，賠錢的，投胎後轉化成經驗。
遙想起2009年的4月29日，我的部位就是複雜，但不夠複雜，才會讓我第二天虧這個多錢，自從那天後，我尊重複雜這二個字，但複雜絕不代表過度交易，複雜是員山大湖旁邊的水仙花，複雜是植物園荷花池中的雉雞，是世代演化的結果，是對抗黑天鵝及滿足貪婪的暫時性平衡生態工法。
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老狼 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/7 下午 06:54:08 )
二段大的討論帖是每天必定造訪之寶地
其中有 2 點，時常想與二段大及網友探討
「17。不用將部位建的太複雜，不要跟我一樣」
假設您每天下單之前，都慎重再三考量
現有部位及盤勢未來的可能性
我相信即使只經過一星期
由 8000 點漲漲跌跌後又回到原點
我們想要建立的部位及價差，都不太可能完全相同
隨著經過的時間累積愈久，部位會變得愈來愈複雜
有時連自己都覺得好笑，一路空下去，手上都組一條龍了
所以個人覺得，部位複雜，反而是積極尋求
最佳出手與平衡的結果，應該不需要太過克制，是嗎? |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/7 上午 09:02:35 )
記得版大的提醒
我印下來了
我是在加權30分K集結成短棒
超過30根左右就介入BCP
然後在月選200點外掛SCP
連續成功兩次
現在繼續等機會
我的缺點就是調整口數太多
現在開始改進
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/6 下午 01:42:54 )
周選因為是買方的局，所以賣方要小心，我一直沒有吃過周選很大的虧，是因為我基本上都不太玩，除非有一點小小的貪念，像w1及w2，我就介入了。
玩周選，一定要口數小，點數小，並且保持警張的狀態，才可以喝到一杯咖啡。但如果站在買方，玩周選，有機會的話，一定不要錯過，部位可以大，但不要超過10萬元。
所以我選的點數都很低，但其實重要的不是點數的高低，而是你我認為那裡不會到。所以，要有一點主觀意識比較好，而且最好不要兩邊都下一樣多，最好是只下一邊，下那一邊，下比較不會到的那邊，例如我車進雪山tunnel前，我都會判斷那一邊比較不會塞，就切那條線，很怪，最近一年，通常是右邊比較不會塞，這和我的直覺完全不同。
我的motto:
我是一個賣方，但機會來的時候，請通知我，我一定改當買方。
不錯，博愛路這家歐客老農場咖啡今天味道還可以，而且店裡有一個可愛的女生店員，她說話，或不說話，都美。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/6 下午 01:31:19 )
請教版主大大
是怎樣的心態
才能下單點數在10點以下
我一直思考這個問題
是要有非常強烈的主觀認知
指數一定不會來的想法嗎 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/6 下午 12:34:23 )
小弟也陪自由人大哥玩一下11月w2的，佈局如下:
put的部分:
賣八口8150
賣十五口8050
買二十口8k
call的部分:
賣十口naked 8500
小賭怡情，大賭失身!
既然今天收了些權利金，我就要去博愛路點一杯好喝的拿鐵，一杯50元，希望能藉由這杯好咖啡，讓頭腦清醒一點。w1的周選賺了1萬元，買一杯孝敬一下自己。
不過發現玩w選很累，要賺那一萬元要花掉不少細胞，似乎也有不少健康捐要花。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/6 上午 10:20:43 )
在加權8248點時
架週W2=多B8250P+8300P收25點
當上漲8275左右加碼多
若跌破8225點時
空B8250C+S8200C
再跌破8200加碼空
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/6 上午 10:08:08 )
W1BCP8350才對啦
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/6 上午 10:07:05 )
好耶
我10點出單了
W1B7350CP出100點
11月S85C+S82P出67點
兩邊都賺就好
準備架W2 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/5 下午 02:19:20 )
選擇周周開獎，小賭怡情，自由人大回台灣，也讓小弟開始進場小賭周選，達成造市的目的。
現在，我們的重點是讓200萬變400萬，所以，當重要關鍵時刻出現時，期貨的商品也可以是我們賺錢的方法，當買方也是我們的絕招。
我們不拘泥於一種方法，但十「年」中有八年可以當賣方，另外一年當買方，另外一年用期貨小賭怡情賺快錢。
如果把「年」這個字改成天，或改成月，或改成帳戶，都行。總之，我們不拘泥於賣方一種方法。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/5 下午 01:53:34 )
太厲害的鼓勵呀
那我一定要好好努力呀
明天週選要決算
我的B8350CP=71點還留倉呀
保護我11月8500C+S8200P=90點
明天很好玩呀
再跌我賺週選
拉回我賺多一點11月
看天吃飯喔 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/5 上午 10:15:05 )
200萬是很好的起跑點，可以拿到民間公證人公證，告訴全世界，沒有賺到400萬，不說自己贏了。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/5 上午 09:25:02 )
版主的文章要多讀幾遍
常有啟發性的感觸
目前我還沒有找到合用的指標
所以只好鎖單掛保險
掌握版主老師說的
可以睡得著覺是我的最大原則
也就是我每天的最大虧損
不能大於5萬
操作以近月為主
搭配週選作買方
只要有免費單出現
就大膽下遠月賣方
反覆操作
2014年老婆大人同意增資到200萬
就會更好操作
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/5 上午 07:56:49 )
唐太宗曾言：「以銅為鏡，可以正衣冠；以史為鏡，可以知興替；以人為鏡，可以知得失。」。身為一個選擇權賣方，除了心態、資金管理、風險管理、下注方法外，最重要的就是要了解未來的台股多空。我時常想藉助一些指標幫助我判斷多空，指標人人都有，你要十個有十個，你要二十個有二十個，但其實大部分的指標和台股未來的走勢關係都不強。
最近因為比較忙，沒有很多的時間看指標，不過我還是找了三個重要的指標陪伴著我台北宜蘭二地跑:這三個指標分別是:
台灣的P/C存量比-流量比
美國的路透社花旗銀行經濟驚奇指標
國際銅價
唐太宗說以銅為鏡可以正衣冠，這很有用，每天照銅鏡，看看是否自己是一個表裡如一的交易員。但銅是一個廣為工業利用的原物料，它的走勢具有參考性，雖然影響銅價的因素很多不一定會影響台股(例如智利的產能會影響銅價，但智利的產能和台股關連就很勉強)。看了一下紐約商品交易所的銅價走勢，發見其線圖絕非多頭格局。
其它二個指標，各位有空自行觀察追蹤!
我的建議大致如下:
可以在下跌時賣一些一月份的76/70賣權多頭價差。
因為目前多空不明，所以如果要玩周選的朋友，可以在重挫的當天賣賣權，上漲的當天賣買權，用10萬元玩，每周可以企圖要賺5仟元，記得，點數一點要選十點以內的東西下，因為是周選，不得貪心，口數雙邊不要超過15口，最好最價差保護。還有，輸錢不要找我要，我本來就不太建議你玩周選的賣方。不過你去照鏡子，如果發現你很有VIEW，很有FEEL，連銅鏡都讓你小玩一把的話，那又何妨?小賭怡情，但不能弄到大輸，影響你未來做生意的本。
至於三月及六月的選擇權，可以偏空思考，可以賣一些買權，像我一樣賣六月9800的買權，但不需要像我一樣賣50口(錯單)。
至於11月，可以買一些78左右的賣權保護1月的76/70的多頭部位，這樣雙重保護，你的過年紅包，就在燈火闌珊處。
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/4 上午 11:27:56 )
自由人，恭禧你一直賺錢下去。有你在這個版面，會讓不少人在交易上有新的動力。
我最近下錯了一個單，我本來要下10口明年六月98C，變成下50口，成交價為17.5點。不過還好，不是500口，不然光是要UNWIND就要花很多天。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/11/4 上午 09:27:45 )
版大老師早上好
我上線操作了
上週W5決算B8350CP=94點
我賺了19點
原雙賣11月S8500C+S82P=90還留倉
今天早上再BW1週選8350CP=71點保護
12月的7800P還留倉 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/25 下午 02:26:40 )
看版大老師的文章真是體悟良多
尤其是開店的必要業務支出=買方
這個想法太重要了
在這個市場真的不能只想到賺錢
黑天鵝隨時會降臨
一定要做好準備
我吸收了老師的這個作法
就能在這個市場活下來
而且是快樂的自由人
麗江回來一定來致謝
今天台指近收在8322
在10日8366與20日8320間
我在尾盤下12月S7800=23點20口
我還有免費的11月B7900P20口
同時
加權收8346點也在10日8378與20日8336間
我下週選W5B8350CP雙買支出75點20口
再雙收11月S8500P+S8200P=90點
萬一未來三天
加權沒有突破或跌破10日與20日關卡
希望11月雙賣能收些零用金回來
我要去麗江玩了
週選W5就讓它自己決算罷
感謝老師再次提示
謝謝啦2013-10-25 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/25 下午 01:06:26 )
自由人，等你麗江行回來，我請你來星巴克坐坐，我們可以再交換一下彼此操作的心得。
選擇權買方或賣方，最有趣的事，就是可以不用靠選股賺錢，也不需要了解市場有什麼明牌，真正的可以做到靠自已交易過日子，以此觀之，要當「自由人」，選擇以選擇權交易員自居，是真的可以有錢有閒的。
不過，2013年也許是適合賣方操作的一年，2014年的某個月也許不是。我們學了很多技術指標，但最後能夠判斷多空的只有我們，讓我們去聽市場的聲音，市場要我們多，我們不空; 市場要我們空，我們不多，至於實踐的方法，可以當買方，可以當賣方，可以利用期貨，可以放空期貨做多0050，可以放空期貨做多2498，所有組合均可行，真的要在投機界成功的人，一定比別人下更大的功夫，想一步登天者，必也可能獲得跌的很重的不利益。
很久沒有看eleader中8914的一些畫面(卡有權)。在8914中，你會發現，當p/c未平倉比-p/c交易比從大於1變成小於1的時候，對我而言都是一個短期多方不宜的信號。不過，所有的信號的準確性都值得懷疑，但市場啊市場，你總是會創造一些客觀的信號，讓人姑且相信。
賣方要讓賣方變的專業，一定要讓自己理性為之。例如，今天大盤下跌1%的話，你去看你的淨值，如果跌幅大於1.5%，那一定是不好的賣方，或是不幸運的賣方，或是不好加上不幸運的賣方。在這個市場，不好或不幸都會影響賣方的生存。
可能是因為我經歷了2007-2009的大黑天鵝時代，所以現在的我，己經是一個很理性的賣方，賺錢的企圖心控制在合理的範圍，但使用買方避險的企圖心倒是很強，我可以選一個星期的某一天的某一個小時，全部下買方的單，我知道我在花錢，但做這一行本來就要花錢。
這一行最美的事是: 賺的錢政府不課所得稅，但這一行最狠的事是: 在你賠錢的時候，你要給券商、期交所、政府、買方的錢，會遠超過你的想像。
希望黑天鵝不要再來，但是，黑天鵝來的時候，希望我有一隻手搶，當她讓我很不舒服的時候，我可以很淡定地瞄準牠。但不要像馬面一樣，發生誤擊。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/25 上午 11:21:54 )
感謝版大老師的提示
<我目前的策略是主攻12月Put的賣方，並在11月當買方，同時少量經營明年一月的Put的賣方，兼以同月更價外的買方保護之。12月的績效，希望能藉用一月的單達成。>
今天10/25收盤前我必須做好安全策略保護
下週去麗江玩得開心
雖然可以透過手機看盤
但我不想調整了
等11月回來的那一週
我可能會效法老師
買進月賣遠月
或買週保護賣近月
今天台指跌破月線了
看收盤能否站回月線 |
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千金女 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/23 下午 01:12:32 )
謝謝自由人大的分享和稱許。
周選我很久沒下了，我把主力集中在12月及明年1月的單。
我目前的策略是主攻12月Put的賣方，並在11月當買方，同時少量經營明年一月的Put的賣方，兼以同月更價外的買方保護之。12月的績效，希望能藉用一月的單達成。也希望明年的我有更好的想法，更穩健的操作，這個帳戶要達到500萬，有很多條路可以走，也許上天註定在某年某月某日會讓我看到，那我就不能提前實現。
或許我也可以利用其它的路徑完成，如果市場告訴我空頭將持續很久的話，那死守著賣方策略，只會讓500萬變的更遙不可及。
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/23 上午 10:46:32 )
回版大大
您一個月淨值增加130418
還兩個多月
您的目標一定可以達成的
我的目標是每個月1-3%
1-3萬啦
努力加油
但不給自己壓力
像您說的
在呼吸間、很自然地做或面對 |
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/23 上午 09:41:19 )
回版大大
看您文真是趣味盎然
也詩情畫意
這是很有意思的磨練
1022昨天我守不住破5日線
將w4S7350停損
今天週選W4決算前
我自己先清了
交易340口手續費6800交易400
賺5850
今天是W5開盤要調整一下才行
週選價差也真不好做
[台幣]平倉口數170 13050 6800 400
[台幣]交易口數340 5850
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千金女 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/22 下午 02:33:10 )
過去一個月的淨值變化如下:
2013/9/23 3,283,328
2013/9/24 3,308,813
2013/9/25 3,323,763
2013/9/26 3,364,398
2013/9/27 3,371,023
2013/9/30 3,350,173
2013/10/1 3,361,768
2013/10/2 3,365,963
2013/10/3 3,323,003
2013/10/4 3,317,608
2013/10/7 3,342,398
2013/10/8 3,311,289
2013/10/9 3,282,534
2013/10/11 3,302,659
2013/10/14 3,318,619
2013/10/15 3,323,074
2013/10/16 3,309,619
2013/10/17 3,337,845
2013/10/18 3,363,655
2013/10/21 3,387,305
2013/10/22 3,413,746
這段期間的交易費用為14781元(費+稅)。
這段期間由於家裡有事，因此無法常常寫操作心得。看盤的時間也非常有限，能夠在淨值上成長均歸因為運氣。當然，吾人今年造次的目標為淨值在年底達到370萬元，目前還有相當的距離要走。淨值從100萬變成130萬的難度，相較於從340萬變成370萬的難度，在度量衡上一定相同嗎?是一個有趣的問題。
我的帳戶在500萬的時候會進行清算，這個帳戶是有終點的，人不可能爬到身體無法到達的高度。
希望有一天，我的淨值能到達500萬，前方的路並不好走，以爬山的角度觀之，要從3400m走到5000m，短短的一公里多的距離，絕非易事，需要很大的耐心和運氣。選擇權賣方從340萬到500萬，可能需要100杯星巴克咖啡提神增加停損的勇氣、10次國內旅遊放空自己對大盤多空的執著、30次的台北宜蘭員山往返回盼過去、50萬步的台北道路行腳以保持身心的平衡、面對10次的台股跌幅超過3%、5次地面對大湖感嘆黑天鵝出現在平靜的湖面上，然候玩打水漂舒展一下筋骨順便把牠趨走、8次大規模的將部位停利以防萬一……就且讓我們在呼吸間，就很自然地做或是面對這些事吧。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/22 上午 09:58:05 )
回版主大大
我在10月16日決算時已經將兩人的旅費搞定
算幸運的
10月17日開始我作價差
近月夾100點
週選夾50點
當SP減少權利金大於BP支付權利金3點時
我就將SP平倉
讓BP成為免費部位
當指數拉回BP有賺再出場
發現手續費和交易稅支出很大
明天週選決算
目前我已經交易220口
扣除手交費用尚賺9千多
這種作法開銷太大
還需要調整
請闆大給些建議
感謝感謝 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/21 下午 01:19:23 )
自由人大，您的麗江之行成果如何?
謝謝你的挑錯。關於之前的建議: 賣1月的74p，要買的是70p，我誤植為74p，我己在原文章中修改。
對於一月的單，事實上我已經賣了35口74p，買25口70p(其中10口變裸單)，目前這60口賺了1萬元，可以換四顆輪胎(我的車不好)。
事後看，前十月，賣方怎麼賣怎麼賺，但賺的不多，這就是賣方的困境: 在多頭的時候誤以為會回檔不願意賣Put，在空頭的時候誤以為見底去賣Put。
不過，賣方再怎麼被困在淺灘，今年的日子都會比買方好過「一點」。但明年，明年的明年，也許會有不同的光景。讓我們在好的年份胡亂賺錢，在不好的年份專心一點靠單邊賣方賺錢，在非常不好的年份利用期貨有了勇氣大賺錢。
不過，對賣方而言，最重要的還是理性、謹慎、小心，這是一個善良管理人注意義務的核心價值。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/21 上午 10:31:38 )
老師早安
請在確認一下
目前可資使用的保守策略是當大盤大跌時，去賣一月到期7400點的Put，買7400點的Put來保護。在執行下單的時候，應該力求二者之間的價格都很美，才能把價差變大。
7400P買與賣重疊耶
我這週有在考慮
24。獲利部位可提前出場，例如，50點的東西剩10點，可以收攤了。價差不要極限到零。注意，賣方的最大獲利不會超過家裡的天花板，但損失會超過101大樓。
就是收的權利金剩5/1時出場原則
怎樣搭配保護的BP調整
我在資金尚未擴充之前
以近月操作為原則
3S我是一定遵守的
講義中的這個章節
我有很用心的看和落實
感謝再次提醒 |
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賈 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/21 上午 09:20:02 )
11月結算不知道會不會突破8800？已經不到400點了。
賣了11月的8800 call，雖然也買了同樣數量的8900 call鎖定風險，但進場的目的是為了要讓淨值增加，能不賠還是最好。 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/17 上午 11:08:58 )
自由人大，如果有價差保護，日子會過的更穩當些。希望你一年有十個月賺錢，一個月不賺不賠，另一個月賠錢，但那個月賠的錢不要超過十萬。
當賣方最怕就是被margin call，被margin call代表交易生涯的重大不利益，要避免發生的最好方法，就是踐行3S。
小心駛得萬年船，賣方在下水前，都要確認再確認。千萬不要過度下注，過度下注是自招危險的最快方法之一。
目前可資使用的保守策略是當大盤大跌時，去賣一月到期7400點的Put，買7000點的Put來保護。在執行下單的時候，應該力求二者之間的價格都很美，才能把價差變大。
現在開始我們來賺一些明年的年菜錢，雖然目前IV很低，賣方可能會縮手。但目前其實機會不錯，祝大家好運。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/17 上午 08:56:24 )
感謝版主老師
我也會來下價差
掌握版主30條原則
和講義精華
繼續努力 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/16 下午 06:03:42 )
自由人，我以你為榮，而且你還賺不少。明天會開2014年一月的倉，我想來試試手氣。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/16 下午 01:11:19 )
回demonhunter大大
我的大台只有1口啦
8361漲至8371平倉虧10點
為了配合選擇權所以我心*4了
抱歉沒寫清楚啦
感謝您的提醒 |
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demonhunter |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/16 下午 12:47:30 )
自由大
發現你把大台的點數和選擇權加在一起了
這樣算損益會有誤差耶
應該是選擇權部份賺731.6x50
大台虧40x200
這樣出來相減才是正確的損益 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/16 上午 09:16:32 )
10/16早上0902分全部平倉
大台進8361平8371=虧10*4=40點
S8400P收97平35=賺62*4=248點
S8300P收54平1.5=賺52.5*4=210點
S8200P收23平0.2=賺22.8*12=273.6點
賺691點未扣除手續交易費
本次能賺錢心裡還是很有壓力
尤其前高來到8436未破8439時
很想平倉但監守自己定高點8439未破不平
有點僥倖耶
下周我要準備一些事
再下周要出國了
所以這兩週必須換不必盯盤的價差策略了
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/5 下午 12:30:31 )
感謝版主
有您的加持和提醒
我一定會更努力的調整
並時時注意您提醒的30條事項
空大台應該是空在8361才對
希望下周是在8265-8439間震盪
我就好隨機調整了
謝謝老師 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/5 上午 11:20:30 )
自由人，你做的都好，只要心中有總量管制、價差保護、資金使用比、停損等觀感護航，我相信你的100萬會有增值的空間。以致於讓你願意最後花200萬來經營你的自由人賣方樂活公司。
一個賣方，如果有200萬操作，那麼，那絕對是一個重要的商業活動，你，和你自己，每天開無數次的董事會，盡善良管理人的義務，為你自己公司的唯一股東，你，創造最大的價值。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/5 上午 10:12:07 )
10月剩7天
空1口大台8261
4口S8400P=97
4口S8300P=54
12口S8200=23
使用資金約40萬
決算前依照
蛇隨竿上
順藤摸瓜
進行調整 |
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/4 上午 10:55:23 )
版主老師
我現在檢討一下
下遠月SP搭配空小台
要SP下50-60口再價外3檔左右
對我的壓力很大
所以我準備改變一下
將SP下在價平價外一檔就好
這樣我的口數可以減少到20口左右
加上保險總使用資金可以控制在50萬上下
這樣比較安心
下2014年3月的單
我暫時沒辦法
可能要多歷練一些時日才行
趁此機會多向版主學習
我有觀察下12月的單時間掉得蠻快的
可是要忍受突然跌百點的恐懼
真是歷練風雨生生路呀 |
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/4 上午 10:42:30 )
自由人加油。一個月2%，本金100萬，就是2萬，真的非常的快活。
感覺年底指數站在8500以上的機率不小，我有50口12月7800-8800的Call的賣方部位(89和90為買方)，頗難處理。
我今天開始下一些明年三月到期的選擇權，目前的選擇為6800/6200。 |
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/10/4 上午 08:43:46 )
24。獲利部位可提前出場，例如，50點的東西剩10點，可以收攤了。價差不要極限到零。
遵守上條
在加權突破前高8310點時空小台停單
同時將SP全部出清
扣除手續費交易稅
賺20415元
這個月達標賺2%非常滿意了
繼續努力啦 |
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demonhunter |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/26 下午 01:58:40 )
做交易時常常會遇到需要決策的時候
這裡分享網路上看到的一則小語
覺得還滿有趣的
分享給各位輕鬆一下
當你遇到問題在兩個答案間做選擇時
擲硬幣決定
如果擲了第一次 還想再擲第二次的話
那你要的就是那個答案了 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/26 下午 01:50:11 )
9/26加權收盤8184跌破10日8231點
空1口11月小台8146點
當加權收盤站上8310停損出場
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/26 上午 11:15:16 )
9/26調整如下
10月4口小台8210-8165=45*4=+180點
10月25口S79P=19點出23點虧23-19=4*25=100點
180-100賺80點
現有庫存單
10月60口B75-77P免費
11月30口S76P=29點
11月15口S77P=39點
12月10口S74P=34點
12月5口B70P=17點
（加權8300買進17點，現在加權8214報價11點耶！很嘔！）
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/26 上午 09:15:01 )
記得版主老師的提醒
我現階段想先讓BP成為免費部分
接著進11月SP就有免費保險了
同時可以保護我的空小台進行波段操作
這是我的想法啦
至於能否成立
我想進行3個月試單看看
我的資金是100萬操作 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/25 下午 03:28:08 )
我覺得今年大概7600以下相對安全。所以我會建議自己，還是走12月的老路，近月我會先放掉，甚至於當買方。不過，自由人，每個人的想法不同，只要主觀客觀你認為10月或11月份大盤會守住7900，你也可以一試，只要下面的買方保護有花到錢，都好。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/25 下午 02:16:05 )
我違背賣家不能隨便進出原則
但我想玩玩看，在小台8233點。
S8000P=32點時出單。
55-32=23*25=575點
扣除25口B7700P=15*25=375點
賺200點（未扣除小台虧4*23=92點）
轉倉11月S7600P=均價24點25口
另加碼10月S7900P=均價19點25口
SP合計有1075點。
BP部位是免費單。
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/25 上午 10:48:07 )
我在思考一個問題
9/24上午10點40分
小台指8231點虧21*4=88點
S800P=34點賺21*25=525點
B7700P=15*25=375點
525-88-375=賺62點
此時25口B7700P是免費的保險單了
若將S8000P出單
轉倉11月S7700P
另加碼10月S7900P=25口
是否較好呢
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/25 上午 09:11:43 )
謝謝版主提醒
我在等盤勢走向
若繼續走漲
等我的S7900P剩5點左右
我會轉往11月S75-77P的單
或是S8000P剩10點左右也會轉11月
若是大跌就加碼當月10月S7900P
我也要向版主學習少進出
我現在買賣雙方也有110口了
賣方有35口
今天應該會S12月P
9/23B12月7000P要轉紅了 |
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千金女 |
離年底目標還差40w，需要借一點東風 (2013/9/24 下午 11:09:21 )
離年底還有三個月，我目前的淨值約3.3m，離年底的目標3.7m還有40w的可怕數字。在目標不變的前提下，基本上我會尋找比較積極的操作方式處理，當然風險也會隨之加大，萬一我的淨值不幸跌破290w，會全部停損先離場。
目前的想法是:在大跌的時候佈12月的7600點的賣權，同時在11月開倉後積極建立2014年1月的倉位，不然的話，我12月底會因為目標未達到會有一些失落(一點點而己)。
以下為我九月淨值的變化:
2013/8/30 3,192,592
2013/9/2 3,201,841
2013/9/3 3,186,596
2013/9/4 3,180,796
2013/9/5 3,191,036
2013/9/6 3,195,766
2013/9/9 3,180,666
2013/9/10 3,187,976
2013/9/11 3,215,991
2013/9/12 3,227,381
2013/9/13 3,258,461
2013/9/14 3,286,971
2013/9/16 3,262,407
2013/9/17 3,260,152
2013/9/18 3,265,572
2013/9/23 3,283,328
2013/9/24 3,308,813
這些交易日我的總交易費用為6128元，稅為624元，算是格外節制。這段期間我買了232口，賣出151口，策略為賣方兼以買方保護。
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/24 下午 03:51:22 )
賈:
您可以下載金證照公司的報名表。該課程於10月28日前報名者，可享學費85折優待(3000*0.85=2550元)。報名相關問題可電02-23753000
http://www.gocharter.com.tw/download/about/allclass_sign.doc
祝您操作順利。 |
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/24 下午 03:14:34 )
自由人: 你可以在未來大跌的時候去賣十月7900的Put，可以賣個30口。因為你後方有一群價外的Put在做保護(60口)，而且有四口小台，所以賣7900的Put應該風險不大。 |
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賈 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/24 下午 01:44:42 )
關於2013年12月28日早上九點半開課的「選擇權賣方絕學第五期課程」，請問如何報名及繳費？課程介紹的網頁上只有上課地點，沒有報名專線和帳戶，不知道該怎麼報名和付費？
謝謝！ |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/24 上午 10:32:25 )
感謝版主大人
4。在平常時期，賣方不要隨便進出
我會謹守這一條
我還有9月決算時
預留的10月B7500P25口
10月B7600P10口
上面兩組的付出權利金都已經在
09月SP獲利中扣除了
等於對10月來說是免費的
9/23加上B7700P25口
所以我的4口小台只要虧大於
200點就去收11月更價外SP
讓損益高點大於8600點
我有B8600C8口
B8700C10口都是10月的
若SP虧損大於3倍就停損
請版主大人再幫我審核看看
還有版主在講義裡提到
大漲時去BP
大跌時去BC
9/23大漲83點
我就去買了5口12月的BP
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二段100號 |
Re:Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/24 上午 09:48:32 )
自由人，祝你成功，我們期待你的佳作。 |
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自由人 |
Re:Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 下午 02:41:00 )
我也非常願意的追隨版主一路挺下去
我那位同事現在還會每週見一次面
後來他去做當沖也賠一屁股
我是以他走過的路做借鏡
我現在是以走得穩走得久為目標
快樂中認真學習呀 |
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二段100號 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 下午 02:06:19 )
自由人，我2008年也幹過收90點，結算虧1000點的部位，當年的我好像不知江湖的險惡。
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二段100號 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 下午 02:04:18 )
demonhunter:
十年磨一劍不敢當，我只能說我是誤入這條路十年多一點。我被買方的劍所傷倒是常常發生。
這條路的敵人計有:
市場(台股、美股、歐股、日股、陸股…)
買方
其它賣方
期交所
券商
自己
夠多了吧!
這條路充滿著桃戰，我願意繼續走下去! |
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 上午 10:50:25 )
24。獲利部位可提前出場，例如，50點的東西剩10點，可以收攤了。價差不要極限到零。注意，賣方的最大獲利不會超過家裡的天花板，但損失會超過101大樓。
這句話太妙了
我看過同事幹過這種事
收30點賠1055點履約 |
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自由人 |
Re:Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 上午 10:38:34 )
一定要感恩版主的分享
讓我可以少走很多彎路
我現在設定
每月獲利1-3%
每月虧損不能大於2%
我有在練習當沖
可以看盤
若是當月虧損大於2%
我會停單出場
下月再來
嚴守停損
才能走得長遠 |
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demonhunter |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 上午 09:59:29 )
感謝版主的十年經驗分享
真的是十年磨一劍阿
小弟覺得賣方最重要的就是"風險"
希望能向版大看齊
這30條的重點 每一條都要細細詳讀 |
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 上午 09:56:26 )
追加S7900P=22點10口收220點
8260點=S7900P=22點10口 |
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/23 上午 09:07:41 )
9/23賣家策略
10月空4口小台均價8210點
10月S8000P=55點25口+B7700P=15點25口
10月B8600C=10點8口
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自由人 |
Re:Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/21 下午 11:33:32 )
遠離危險，下在不會到的地方，做好保護，極端市場來臨時一定要反應快速正確，這是賣方最重要的指導原則。
這句話我會一直記著
我的資金百萬
原則上我會將SP下在價外2擋
BP下在價外5檔
另外用空大台1口或小台4口
此時會出現損益高點
在高點BC
每漲跌50點順勢調整
我先玩18個交易日
看看績效如何 |
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自由人 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/21 下午 11:20:10 )
非常感動版主老師
我是一個新手
能得到版主和各位大大的指導
感到十分榮幸
我會每天收盤將損益和部位貼出
請版主和各位大大們指正
版主公布十年經驗
我先印下來好好消化
感謝呀 |
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二段100號 |
Re:選擇權賣方經驗分享 (2013/9/21 下午 11:02:48 )
回答神手小天的問題:
delta中性(以下簡稱中性，或稱delta=0)只是一種管理部位的方法，實務上自營商也有人用，但是用的不好，一樣充滿危險，2009年四月底前自營部也是很多中性策略，但在4月30日當天都無法救，就連提早在4月29日新加坡摩台出手，都救不了。
試問: 如果市場不是整理盤，而是溫和上漲，或溫和下跌，我們追求的是趨勢，還是中性，相信答案應該是趨勢。
幾年前自從我改用元大的ymf之後，我的部位就沒有delta可以計算了，不過那也無妨。在下跌的過程中，我希望我的delta一直保持在負10，在上漲的過程中 我希望我的delta是正10，在盤整的過程中，我希望我的部位的delta是中性。
因為我的部位都是遠期為主，所以delta的數字都很小，我己經很久很久不看我總部位的delta值了，不過，如果有現在的軟體可以檢視，其實也可以參考，不過前提是我們要了解delta是什麼，以及delta的限制。
delta中性這個策略能幫我賺到錢嗎?還是我們貼著市場的脈動走及謹慎下注能幫我們賺到錢?現在我用的是凱基的大三元，也是超級難用，聽說凱基最近會提供一個很穩定很簡單且能即時顯示淨值變化的類似YMF的系統，我很期待。
中性代表的是更多的交易，我猜手續費也會花的更多。
遠離危險，下在不會到的地方，做好保護，極端市場來臨時一定要反應快速正確，這是賣方最重要的指導原則。很多大戶的部位我猜都是中性，有些大戶可以快速的調整，有些大戶的中性法真的是自招危險而不知。 |
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選擇權賣方經驗分享 (2013/9/21 下午 12:41:53
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